来源 :阿思达克2024-04-08
美银发表报告指，国泰君安(02611.HK)去年净利润按年跌19%差于该行及市场预期，主要受减值增加拖累，亦意味去年第四季净利润跌76%。当中经纪及净利息收入按年跌11%及41%符预期，承销收入按年跌14%跑赢同业，但不大可能持续。资产管理收入受惠于整合华安基金按年升149%，交易收入按年升22%，经调整经营溢利按年增长3%跑赢同业，减值损失按年增至7.35亿元人民币。受基金管理业务占比增加影响，成本收入比率按年升6个百分点至55%。股本回报率跌至6%，每股派息按年减25%至40分人民币。
该行下调公司今明两年盈利预测20%至23%，基于利息支出及减值拨备增加，目标价相应由10.66元降至10.15元，而因估值不高、业务组合改善及有利的基金流动趋势，重申其「买入」评级。(fc/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-04-05 16:25。)
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