鹰眼预警：环旭电子现金比率持续下降

http://www.chaguwang.cn 2023-04-04 环旭电子内幕信息

来源 :智能小浪2023-04-04

　　4月4日，环旭电子发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

　　报告显示，公司2022年全年营业收入为685.16亿元，同比增长23.9%；归母净利润为30.6亿元，同比增长64.69%；扣非归母净利润为30.1亿元，同比增长77.58%；基本每股收益1.4元/股。

　　公司自2012年1月上市以来，已经现金分红11次，累计已实施现金分红为39亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利4.3元（含税）。

　　一、业绩质量层面

　　报告期内，公司营收为685.16亿元，同比增长23.9%；净利润为30.6亿元，同比增长64.81%；经营活动净现金流为34.35亿元，同比增长411.6%。

　　二、盈利能力层面

　　报告期内，公司毛利率为10.49%，同比增长9.1%；净利率为4.47%，同比增长33.02%；净资产收益率（加权）为21.43%，同比增长44.5%。

　　三、资金压力与安全层面

　　报告期内，公司资产负债率为59.17%，同比下降6.84%；流动比率为1.65，速动比率为1.06；总债务为83.09亿元，其中短期债务为50.06亿元，短期债务占总债务比为60.25%。

　　从短期资金压力看，需要重点关注：

　　? 长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为0.44，0.76，1.52，长短债务比变动趋势增长。

　　? 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.56、0.47、0.44，持续下降。

项目	20201231	20211231	20221231
现金比率	0.56	0.47	0.44

　　从资金管控角度看，需要重点关注：

　　? 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为77亿元，短期债务为50.1亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.282%，低于1.5%。

　　? 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.7亿元，较期初变动率为42.59%。

　　? 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.17%、0.18%、0.24%，持续增长。

　　? 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长42.59%，营业成本同比增长22.7%，预付账款增速高于营业成本增速。

　　? 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为7亿元，较期初变动率为68.47%。

　　四、运营效率层面

　　报告期内，公司应收帐款周转率为5.81，同比增长20.48%；存货周转率为6.15，同比下降2.79%；总资产周转率为1.84，同比增长11.41%。

　　从经营性资产看，需要重点关注：

　　? 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为7.73，6.33，6.15，存货周转能力趋弱。

　　? 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为21.81%、25.2%、28.28%，持续增长。

　　从长期性资产看，需要重点关注：

　　? 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为18.05、16.07、15.37，持续下降。

　　从三费维度看，需要重点关注：

　　? 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为14.2亿元，同比增长21.61%。