来源 :每经网2022-01-07
1月7日安信证券“安信证券研究”公众号发布了广汽集团研报。事件：1月5日，公司发布12月销量，本月公司批售23.37万辆，环比增长4.25%，同比增长11.77%。研报要点：12月埃安终端销量创新高，超额完成全年目标；影豹12月终端销量破万，传祺全年销量突破32万辆；合资持续向好，广丰12月销量创近3年历史新高；新品周期+持续扩产+埃安混改，2022年公司销量挑战同比增长15%。
投资建议：2021年，广汽埃安销量有望大幅增长、广汽传祺有望迎来底部反转、合资品牌重磅车型上市有望为广汽带来显著业绩弹性。我们预计公司2021年-2023年归母净利润分别为68.4亿元、98.1亿元、136.0亿元，对应当前市值，PE分别22.8、15.9、11.5倍，维持“买入-A”评级，6个月目标价27.90元/股。
风险提示：汽车行业芯片短缺加剧；自主销量不及预期风险等。