来源 :财经五月花2024-07-10
中国平安的每次融资都会引发投资者关注。7月10日，中国平安保险（集团）股份有限公司（下称“中国平安”，601318.SH，2318.HK）港交所公告称，根据公司年度股东大会授权，公司可择机在未来三年内一次或分多次发行债券融资工具，公司将根据业务发展、资本规划等情况，以股东利益最大化为原则，在年度股东大会授权范围内进行相应决策。
中国平安表示，公司一贯严格遵守适用法律法规和本公司股票上市地证券交易所的有关规定，并根据相关监管机构的要求，履行信息披露义务。
据业内相关投资人士表示，中国平安此举主要是为了补充公司资本，改善偿付能力充足率，集团方面发行债券融资成本更低。
中国平安一季度财报显示，截至2024年3月31日，平安寿险、平安产险、平安养老险、平安健康险核心偿付能力充足率分别为118.8%、173.8%、206.4%、267.2%，综合偿付能力充足率分别为206%、199.1%、296%、318.7%。
如此，若未来三年内，中国平安一次或分多次发行债券融资工具，对于其股价会否有影响？据一位险企投资部门负责人表示，此消息为中性偏正面，可以理解为应对未来的提前储备。当前利率较低，中国平安债券发行时间点较好。
参照此前以平安集团为主体的融资，2013年，中国平安曾发行260亿元人民币（合43亿美元）可转换公司债券来看，当时是全球此类交易中规模最大的一笔。
从行业视角看，随着中国保险业进入深度转型期，诸多险企需要依靠外源性资本进行补充，以提升偿付能力充足率。据了解，据不完全统计，今年上半年险企增资发债近300亿元。截至6月底，共17家险企相继通过增资、发债等渠道进行资本补充。其中，13家险企披露增资计划，拟增资总额为73.23亿元；4家险企选择发行资本补充债券或永续债，合计发债规模达225亿元。
另外值得关注的是，自新“国九条”发布以来，多家A股上市险企陆续跟进“一年多次分红”，中国平安多年保持着每年两次分红的传统。
5月30日，中国平安发布公告，公司将于2024年7月26日一般分红每股人民币1.50元，折合每股1.65港元。2023年中国平安现金分红高达440亿元，股息支付率达51.37%。
近期，交银国际发布研究报告称，维持中国平安“买入”评级，目标价51港元，目前股息率超过7%，估值再度回到有吸引力的区间，预计公司2024年营运利润在去年低位上实现正增长具有较高确定性。该行认为平安选择以股代息，持有陆金所股权比例上升，表明公司看好陆金所业务发展前景。中国平安并表陆金所产生的财务损益变动，将作为非经常性项目，不影响平安的营运利润(OPAT)。
截至收盘，中国平安股价为41.86元/股，涨幅为0.82%，今年以来涨幅为3.87%。