来源 :中国证券报2024-03-28
贷款市场报价利率（LPR）下调对息差有何具体影响？房地产（对公）信贷风险有何判断？是否有分红率提升规划？
3月27日，交通银行（简称交行）2023年度业绩发布会在香港、上海两地同步举行，交行行长刘珺率一众高管回应上述热点问题。据悉，这也是首场国有大行2023年度业绩说明会。
交通银行2023年度业绩发布会上海会场
数据显示，2023年交行全年实现归母净利润927.28亿元，较上年增长 0.68%。刘珺称，“我们有信心也有能力继续保持稳健经营的韧性和活力，以自身的确定性和有效性应对外部环境的不确定性，全力以赴为投资者创造更大价值。”
谈资产质量：
对公房地产风险处于可控水平
数据显示，截至2023年末，交行不良贷款率1.33%，较上年末下降0.02个百分点；拨备覆盖率195.21%，较上年末上升14.53个百分点。“大家可以看到，我们的不良贷款率是下行的，拨备覆盖率是上行的，这形成了一个喇叭口。我相信，未来这个形态是可以保持的。”刘珺解读称。
不过，该行对公房地产业不良贷款率有所抬头。对此，交行副行长殷久勇表示，“我们还是有信心、有把握地说，整体的对公房地产风险仍处在可控水平。交通银行已按照企业会计准则和监管要求，综合评估对公房地产客户的风险状况，已经足额计提了资产减值准备。目前对公房地产贷款的拨备计提显著高于全行的平均水平。”
展望未来房地产业发展，殷久勇认为，随着国家一系列政策的支撑，房地产市场将逐步企稳回暖。但从目前来看，部分房地产企业的风险仍在出清过程中，房地产风险的管控还需要进一步加强。从交行而言，未来一段时间房地产行业的质量管控仍是一个重点领域的工作，交行将持续加强对房地产业务风险的管理，一户一策地制定和落实好风险管控策略，持续跟踪出险房地产企业和项目风险的变化情况，加大监测频率和贷后管理力度，努力保持房地产行业贷款的整体质量总体稳定。
谈分红：
未来现金分红率仍将保持在30%以上
根据交行2023年度利润分配方案，每股分配现金股利0.375元，相较上年略有提升，总计向普通股股东分配现金股利278.49亿元，占集团归母净利润的32.67%。
自2012年以来，交行现金分红率连续12年保持在30%以上。对此比例，交行董秘何兆斌表示，保持分红的连续性和稳定性，让股东持续分享经营发展成果是交行一贯的分红政策，交行未来依然将继续保持下去。根据当前股价，交行A股和H股的股息率为6%-8%，投资收益较为可观。
值得注意的是，去年，交行入选全球系统重要性银行，这也意味着交行将面临更高的资本要求。针对入选后可能会降低分红率的问题，何兆斌表示，“依靠降低分红率来缓解资本压力，并不是交行的一个政策选项。因为从我们目前的资本充足率水平看，仍处于合理的区间，距离监管底线的要求还存在一定的缓冲区间，我们将通过促进内生性的资本增长和建立多渠道的资本补充相结合，来保持一个健康的资本充足率水平。”
刘珺进一步称，“交行资本充足率维持在合理水平，未来也不会依靠降低分红率来实现较高的资本充足率，我向大家承诺，我们不会为了某个率而做出特定的经营安排。”
谈息差：
行业面临压力但将保持在合理区间
今年2月，央行公布2月LPR报价，市场迎来非对称降息，五年期以上LPR从4.2%降至3.95%。
对此，交行首席风险官刘建军称，2月5年期以上LPR下调25个基点至3.95%，为LPR改革以来最大的降幅，这将拉低个人住房贷款和对公长期限贷款的平均收益水平。事实上大家都认为这次非对称下调主要是为了进一步支持房地产平稳健康发展，如果个人房贷规模逐步趋稳，将有利于收益率相对比较高的连带业务的占比提升。”
关于LPR下调对交行的影响，刘建军表示，银行信贷结构优化将在一定程度上对冲LPR下调的影响，初步测算看，对交行净息差的影响是可控的。同时，当前利率水平已经下行到历史比较低的位置，保持较低的利率水平，有利于支持宏观经济恢复向好，进一步提振信贷需求，缓解信贷市场竞争的压力。
存款利率方面，刘建军表示，预计未来一段时间，存款利率市场化调节机制仍然将在降低存款利率方面继续发挥积极作用，从而助力我们银行稳定息差，增强服务实体经济的可持续性。
关于息差，刘建军进一步称，“短期看银行业息差仍然面临一定压力。但需要强调的是，中国经济长期向好的基本趋势没有改变，监管政策为经济回升向好营造了有利环境，预计银行业的息差将保持在合理的区间。