10月18-19日，全球财富管理论坛·2025上海苏河湾大会在上海市静安区顺利召开。交通银行副行长周万阜出席并发表演讲。
周万阜表示，当前财富管理领域正在发生五大变化：一是中国居民财富的快速积累成为全球财富管理行业的主要增长动力；二是低利率环境促使资产配置重构；三是人工智能技术重塑财富管理行业服务模式；四是人口老龄化催生新的财富管理需求；五是中国式现代化改变财富管理客群结构。为应对以上变局，中国的商业银行需强化财富管理能力，以更有效地满足客户日益多元化的资产配置需求；构建完善的养老财富管理服务体系；积极推动人工智能在金融领域的应用，全面提升财富管理服务的覆盖面、可得性、便捷性和安全性。
受多重因素综合影响，财富管理领域正经历深刻变革。以下五个方面的重大变化值得高度关注：
第一，全球财富管理行业的增长动力。自改革开放以来，中国经济始终保持持续、稳定的高速发展态势。以1978年为基数计算，截至去年，中国经济总量增长37倍，人均可支配收入增长34倍。中国居民财富快速积累，增速显著高于全球平均水平。在这一系列积极因素的有力推动下，居民金融资产规模大幅增长。过去20年间，中国个人家庭金融资产总额年均复合增长率达15.4%，远超全球6%的平均增速，在全球金融资产增长中发挥着举足轻重的作用。庞大的市场体量，催生出形态多元、需求旺盛的财富管理需求。
第二，低利率环境推动资产配置重构。全球利率周期发生显著转变，主要经济体纷纷步入降息通道。年初以来，美联已实施一次储降息，欧洲央行更是连续四次降息；我国则持续实行适度宽松的货币政策，2024年以来，中国央行累计四次下调政策性利率，主要银行一年期定期存款利率也降至1%左右。由此可以预计，未来几年内，中国金融市场的利率水平将持续低位。低利率环境使传统存款和债券类资产的吸引力大幅下降，促使投资者转向权益类、另类资产或开展跨境配置，以维持收益水平。未来，资产配置结构向多元化转型的进程将进一步加速。
第三，新一代人工智能技术驱动行业深度变革。作为新一轮科技革命和产业变革的核心驱动力，人工智能正以前所未有的广度与深度渗透到各行各业。金融行业凭借数据密集、规则驱动的独特属性，成为AI技术落地最早、应用最广泛、成效最为显著的领域之一。当前，人工智能技术正重塑财富管理行业的服务模式与运营效率。借助新一代人工智能的赋能，金融机构不仅能显著提升投研分析、理财规划、智能选品及资产配置能力，还能根本上优化对客户的投顾服务和投后陪伴。能否快速拥抱并熟练驾驭这一技术，将直接决定金融机构在未来财富管理领域市场竞争格局中的地位。
第四，人口老龄化催生了财富管理需求升级。数据显示，截至2024年末，中国65岁以上人口数量达到2.2亿，占总人口比例的16%，标志着我国已经进入深度老龄化社会。预计到2030年，65岁及以上老年人口占比将突破20%，正式迈入超级老龄化社会。这一趋势将催生对具备“稳健+长期”属性的养老金融产品的迫切需求。随着人口老龄化进程加速，养老金融产品有望成为财富管理行业的核心增长点。然而，目前市场针对银发群体推出的、兼具养老功能与长期属性的投资理财产品仍较为稀缺。如何更好满足养老财富管理需求，做好养老金融这篇大文章，已成为金融机构的共同课题。
第五，中国式现代化深刻改变财富管理客群结构。全体人民的共同富裕是中国式现代化的重要特征。据相关数据显示，当前中国基尼系数约为0.47，居民收入差距仍然较大，实现共同富裕任仍重道远。此外，中国居民家庭资产中，金融资产占比不足30%，未来增长空间十分广阔。在高质量发展中促进共同富裕，已经成为财富管理行业的共同使命。
未来，财富管理行业将更加注重普惠性、共享性与可持续性，通过科技赋能降低服务门槛、扩大服务覆盖面，让兼具安全性、流动性与收益性的金融产品走进寻常百姓家。为积极应对以上变局，中国商业银行需胸怀大局、主动变革，开辟财富管理高质量发展新格局。结合交通银行实际发展需求，应重点在以下几方面发力：
第一，着眼于服务金融强国建设与上海国际金融中心建设，打造强大财富管理能力。交通银行是金融牌照较为齐备的银行控股集团，在大财富管理领域拥有证券、基金、理财、保险、信托等资管牌照，同时具备私人银行中心、专业托管中心等资管产品销售服务与托管服务相关牌照。我们将充分发挥牌照优势，支持各类资管子公司做优做强，不断提升产品供应能力与客户服务水平；加强与银行各渠道及金融市场部门、托管部门、投行部门的紧密协同，共同构建“创销投管托”一体化的财富管理服务体系，为客户提供综合化财务管理服务。作为总部位于上海的唯一大型国有商业银行，我们有责任为上海国际金融中心建设贡献更大力量。下一步，将进一步提高机构、产品、资金、科技、人才等要素的聚集度，持续扩大资产管理规模，为上海建设全球资管中心添砖加瓦。
第二，着眼于满足客户多元化资产配置需求，加强多方合作，共建财富管理新生态。为更好地满足客户日益多元的资产配置需求，交通银行将坚持深化与市场机构的合作。一是持续加强与各类市场资管公司的合作，不断丰富产品货架。目前，我们已搭建财富开放平台，合作的理财、基金、保险机构超181家。在此基础上，进一步打造“沃德优选”系列产品的放心品牌，在全市场严选优质产品，努力将“沃德优选”系列产品培育成为客户可以“随心选、放心投、安心持”的代名词和标志符；二是加强与专业机构合作，共建客户资产配置参考标准，我们会同中证指数公司编制并发布交银中国财富景气指数，涵盖权益、固收、黄金、外汇、存款等大类资产；三是深化与汇丰等国际头部金融机构的合作，增强跨境资产配置和多元资产配置的服务能力。
第三，着眼于服务人口老龄化战略，着力做好养老财富管理。交通银行始终将养老财富管理作为财富管理业务的重点，着力构建完善的养老财富管理服务体系。截至6月末，我行在售适老产品381款，全面覆盖存款、理财、基金、保险等大类产品。其中支持70岁及以上老年人投保的保险产品超过171余款，养老金托管规模约3.3万亿元，位居市场前列。下一步，我们将加强养老金融与财富管理的有机融合，丰富养老金融产品的供给，特别要加强养老的规划服务，加大提供低门槛、易理解的养老金融产品。要增强养老金融的服务能力，在手机银行、网点等线上线下渠道建立养老专区，提供长者客户服务体系，要构建“养老金融+健康管理”相结合的养老服务生态。
第四，着眼于为更广大客户提供便捷、优质、安全的财富管理服务，积极推进人工智能的应用赋能。顺应人工智能的发展趋势，交通银行正加快人工智能在客户经营、风险控制、渠道建设、集中运营等领域的落地应用，成立数字化经营中心，构建覆盖零售业务全领域的数字赋能、直接经营与集中运营管理体系。在财富管理领域，已搭建个人财富管理系统，运用AI技术实现智能选品，制定个性化资产配置方案，开展产品业绩动态监控，并提供精准投后服务。下一步，将进一步深化AI应用，围绕投研、投顾咨询、产品优选、资产配置、投后陪伴等环节，系统性引入AI能力，实现“自选、自配、自办、自助”；构建全链路智能服务体系与人机协同的产品全生命周期服务模式，进一步提升财富管理服务的覆盖面，可得性、便捷性与安全性。
未来，交通银行将朝着金融强国建设的目标，不断深化与全球金融机构、科技企业、学术智库及同业伙伴的协同创新，携手共建、共生、共赢的财富管理新生态。