来源 :中金在线2024-03-30
据证券之星公开数据整理，近期广深铁路(601333)发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中广深铁路营收净利润同比双双增长，应收账款上升。截至本报告期末，公司营业总收入261.95亿元，同比上升31.35%，归母净利润10.58亿元，同比上升153.06%。按单季度数据看，第四季度营业总收入70.16亿元，同比上升49.19%，第四季度归母净利润3932.94万元，同比上升103.93%。
该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利11.64亿元左右。
以下是详细的预测信息：
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率6.27%，同比增152.48%，净利率4.03%，同比增140.36%，每股净资产3.73元，同比增4.35%，每股经营性现金流0.16元，同比增677.08%，每股收益0.15元，同比增153.57%。具体财务指标见下表：
证券之星价投圈财报分析工具显示：
资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。公司固定资产相较于营收规模较大，建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法，比如100万购进了一台设备，按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中，防止全部计入一年中导致利润值比较难看，是一种平滑报表的方法，感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法，有时候比较过分，会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允，警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。
负债状况方面，注意公司报告期内应付账款的构成。
营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润相匹配。
经营开支方面，公司资本开支相较营业成本较大，建议重点关注资本开支项目是否合理，以及资本利润的流动性问题。公司近三年资本开支不低，风险与机遇并存，需研究一下投入项目可行性及进展情况。
从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营。另外，最近几年的经营业绩有较大变动，需重点关注。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。盈利能力常年较弱，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过慢速增长，近年来开始中速增长。利润近5年来有过慢速增长，近年来开始高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。
财报体检工具显示：
建议关注公司现金流状况(货币资金/流动负债仅为47.68%)
建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达589.59%)
分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在12.07亿元，每股收益均值在0.17元。
该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是大成基金的徐彦，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为139.07亿元，已累计从业10年42天，擅长挖掘价值股和成长股。
重仓广深铁路的前十大基金见下表：
持有广深铁路最多的基金为大成睿享混合A，目前规模为45.35亿元，最新净值1.3482(3月29日)，较上一交易日上涨0.81%，近一年下跌1.58%。该基金现任基金经理为徐彦。