来源 :国联证券2023-01-05
1月4日，国联证券通过旗下企业微信平台，直播发布了国联证券大方向全球核心资产趋势轮动低波动指数（GCARS），该指数紧抓变局时代中所孕育的大类配置机遇，在全球范围内采集优势大类资产，以“低波动、高胜率”为创设目标，旨在站在客户需求视角提供兼具抗性和弹性的新型配置工具。
据悉，本次发布会嘉宾云集，国联证券多位高管和大类资产配置专家悉数参会，分别就国联证券资产配置体系、GCARS指数投资特色与配置价值进行了主题演讲。整场发布会看点纷呈，金句迭出，历时两小时圆满落幕，这标志 2023国联证券财富管理转型新年的画卷由此开启了！
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聚焦财富管理转型资产配置理念先行
活动开场，国联证券副总裁尹红卫为本次发布会致辞。尹红卫表示，回顾刚刚过去的2022年，无论国内国外资本市场均经受了前所未有的考验，全球范围内各大风险资产不仅波动明显放大，资产轮动更是显著加剧，单一类型资产投资胜率大打折扣。在投资环境不断变化的当下，尹红卫强调：“作为专业的财富管理机构，此时更应承担起财富管理的责任，以客户为中心，帮助投资者把握好财富管理大方向——践行资产配置理念。”
近年来，国联证券坚定走财富管理转型之路，不断强调建立以资产配置为核心逻辑的财富管理体系。通过积极的人才战略，公司资产配置研究团队不断壮大，资产配置能力更是日益夯实，迄今已完善构建出由全球资产配置办公室、组合投资研究团队和组合配置推广团队组成的“三位一体”资产配置体系。此次国联大方向全球资产趋势轮动低波指数（下文简称GCARS）隆重发布，不仅承载了国联证券的转型使命，也综合体现了国联证券这些年在资产配置、宏观研究、策略开发的实战成果。发布会上，尹红卫还特别提到：“未来该指数将不仅仅是用来发行相关的产品来进行销售，更是公司员工向广大客户传播资产配置理念、指引客户资产配置方向的基本工具。”
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打造“低波动、高胜率”指数工具
展望未来，世界格局迷雾继续，各大类资产的波动演绎也将继续。但变化中孕育着机会，”当下我们需要以变局为契机，更乐观地看到过程中所孕育的大类资产配置机遇，即更多低相关资产会被搭配起来，帮助我们去实现风险调整后收益最大化的资产配置目标。”这是发布会中国联证券首席配置官梁润博士所阐述的核心观点。梁润博士表示，也正是基于此，国联证券选在此时重磅发布GCARS指数。
梁润博士认为，GCARS指数具备三大特质：一是在全球范围内配置大类资产，其大类资产池覆盖中美德国三大国、股债商三大类共计20类资产，这种以更广谱的资产选择方式将更易实现策略层面的风险分散；二是可更大程度地发挥资产配置优势，资产配置的本质在于通过风险更加地分散达到财富稳健增长的效果，如果仅配置单一国家的资产，往往因受到这一经济体宏观因素的统一影响，大类资产间就很难达到很好地分散效果。而GCARS指数以全球的角度对全球核心资产进行综合配置，在风险和收益方面，将更有机会同时兼顾不同政治体、不同经济周期下风险的分散和潜在收益的获取，最大化实现高夏普比的资产配置目标；三是可聪明地把握当前变局中的新生机遇，该指数以海内外周期错位为契机，通过量化手段/机制在全球股债商资产中做聪明的配置，择优选配高景气度资产，大概率可获得穿越周期的稳定收益。
可以看到，相较于传统指数，GCARS指数无疑是一种投资模式的创新。作为一款全球大类资产配置工具，GCARS指数不仅有益补充了客户跨境投资的资产配置工具，而且在变局时代适用客户需求方面也将展现出更具“低波动、高胜率”的特色。
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指数化投资正当时
国联证券有望提供更多元的挂钩指数型产品工具
财富管理浪潮滚滚向前，在可预见的未来，随着客户需求更趋多元化和复杂化，财富管理赖以生存的模式必然是围绕“以客户为中心”进行更深层次的变革和进化。在发布会的最后，国联证券首席财富官姜晓林总结致辞。在他看来，随着国内资产配置理念的成熟应用，国内资产配置走向在未来10-20年大概率向海外深度拓展，更好地应用指数化投资工具，或将会是行业各大机构决胜财富管理赛道的重要抓手之一。
姜晓林还表示，“参照海外成熟经验，00年到10年日本居民极大地拥抱了海外投资的投资工具，10年之中投资方向发生巨大改变，这是有规律性的事件。我们预期未来10到20年我国也会发生业务格局的变化，我们要有顺应这个变化的前瞻准备。”相信依赖GCARS指数为新的发展契机，国联证券有望更好地服务于客户。
据透露，国联证券此时正在筹建一系列“GCARS”衍生版策略，它们经过产品化后（比如通过场外衍生品的方式投资于该指数，再搭配一定比例固收资产，便可构建成固收+期权产品），可有望形成一套风险收益特征分层清晰、多光谱型的产品体系。而这套产品体系不仅能满足零售客户的需求，亦能满足机构客户的定制化的配置需求。值得期待的是，未来阶段国联证券将倾注更多专业和热忱，全力打磨公司在资产配置的优势，并不断精进资产配置型指数化工具的实践。预计2023年内，能够满足客户不同需求的多元配置工具会逐一被推向市场，广大投资者朋友可保持积极关注。