4月11日,东风股份发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为37.44亿元,同比下降1.6%;归母净利润为2.89亿元,同比下降63.15%;扣非归母净利润为2.88亿元,同比下降62.97%;基本每股收益0.17元/股。
公司自2012年1月上市以来,已经现金分红12次,累计已实施现金分红为40.88亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对东风股份2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为37.44亿元,同比下降1.6%;净利润为3.04亿元,同比下降61.2%;经营活动净现金流为6.88亿元,同比下降0.47%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
营业收入下降。报告期内,营业收入为37.4亿元,同比下降1.61%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
30.69亿 |
38.05亿 |
37.44亿 |
营业收入增速 |
-3.26% |
23.97% |
-1.61% |
归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为2.9亿元,同比大幅下降63.16%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
归母净利润(元) |
5.47亿 |
7.85亿 |
2.89亿 |
归母净利润增速 |
32.91% |
43.39% |
-63.16% |
扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为2.9亿元,同比大幅下降62.97%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
扣非归母利润(元) |
5.36亿 |
7.77亿 |
2.88亿 |
扣非归母利润增速 |
30.44% |
45% |
-62.97% |
净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为5.4亿元、7.8亿元、3亿元,同比变动分别为28.31%、43.88%、-61.2%,净利润较为波动。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净利润(元) |
5.45亿 |
7.84亿 |
3.04亿 |
净利润增速 |
28.31% |
43.88% |
-61.2% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-1.61%,税金及附加同比变动1.69%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
30.69亿 |
38.05亿 |
37.44亿 |
营业收入增速 |
-3.26% |
23.97% |
-1.61% |
税金及附加增速 |
-19.66% |
16.06% |
1.69% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为12.5亿元、6.9亿元、6.9亿元,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
12.46亿 |
6.91亿 |
6.88亿 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为29.57%,同比下降6.47%;净利率为8.12%,同比下降60.57%;净资产收益率(加权)为5.04%,同比下降69.53%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为37.07%、31.62%、29.57%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
37.07% |
31.62% |
29.57% |
销售毛利率增速 |
-8.76% |
-14.69% |
-6.48% |
销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为8.12%,同比大幅下降60.57%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售净利率 |
17.75% |
20.6% |
8.12% |
销售净利率增速 |
32.64% |
16.07% |
-60.57% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为5.04%,同比大幅下降69.53%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
12.97% |
16.54% |
5.04% |
净资产收益率增速 |
26.41% |
27.53% |
-69.53% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
处置股权或资产的现金流流入较大。报告期内,公司通过处置子公司股权或不动产等现金净流入占净利润之比为34.63%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
资产或股权处置现金流入(元) |
285.86万 |
- |
1.05亿 |
净利润(元) |
5.45亿 |
7.84亿 |
3.04亿 |
资产或股权处置现金流入/净利润 |
0.52% |
- |
34.63% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为26.46%,同比增长16.3%;流动比率为2.56,速动比率为2.05;总债务为10.06亿元,其中短期债务为7.29亿元,短期债务占总债务比为72.45%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至2.63。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
短期债务(元) |
5.49亿 |
5.5亿 |
7.29亿 |
长期债务(元) |
2.8亿 |
2.97亿 |
2.77亿 |
短期债务/长期债务 |
1.96 |
1.85 |
2.63 |
经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.9、0.52、0.46,持续下降。
项目 |
20200630 |
20210630 |
20220630 |
经营活动净现金流(元) |
4.49亿 |
1.68亿 |
1.7亿 |
流动负债(元) |
11.41亿 |
13.05亿 |
12.39亿 |
经营活动净现金流/流动负债 |
0.39 |
0.13 |
0.14 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.5亿元,较期初变动率为120.56%。
项目 |
20211231 |
期初预付账款(元) |
2212.53万 |
本期预付账款(元) |
4880.02万 |
预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长120.56%,营业成本同比增长1.34%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
预付账款较期初增速 |
49.57% |
-34.09% |
120.56% |
营业成本增速 |
2.54% |
34.7% |
1.34% |
其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.6亿元,较期初变动率为199.27%。
项目 |
20211231 |
期初其他应收款(元) |
1944.88万 |
本期其他应收款(元) |
5820.37万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为6.71,同比下降6.71%;存货周转率为3.25,同比增长4.59%;总资产周转率为0.46,同比下降12.21%。
从长期性资产看,需要重点关注:
长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.5亿元,较期初增长784.58%。
项目 |
20211231 |
期初长期待摊费用(元) |
543.68万 |
本期长期待摊费用(元) |
4809.3万 |
其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为1.4亿元,较期初增长298.26%。
项目 |
20211231 |
期初其他非流动资产(元) |
3397.34万 |
本期其他非流动资产(元) |
1.35亿 |