来源 :金融界2025-02-12
东吴证券因在为国美通讯和紫鑫药业提供非公开发行股票项目保荐承销服务过程中存在严重失职行为，于2025年1月8日收到证监会开出的1500万元罚单。这一处罚不仅暴露了东吴证券投行业务中存在的重大问题，也为整个证券行业敲响了警钟，引发了市场对券商尽职调查和风险控制能力的广泛关注。
投行业务风险管控亟待加强
东吴证券此次被罚，主要源于其在为国美通讯和紫鑫药业提供保荐承销服务时未能尽到应有的责任。在国美通讯项目中，东吴证券未对其贸易业务内控流程进行审慎核查，走访流于形式；在紫鑫药业项目中，未对重大采购合同、发行对象认购义务履行情况进行审慎核查，且在持续督导期间未能有效核查相关事项。这些问题反映出东吴证券在投行业务风险管控方面存在严重缺陷。
作为资本市场的重要中介机构，券商在保荐承销过程中应当严格履行勤勉尽责义务，全面、审慎地核查发行人的各项信息。东吴证券的失职行为不仅损害了投资者利益，也影响了资本市场的公平公正。因此，加强投行业务的风险管控，提高尽职调查的质量和深度，成为东吴证券乃至整个证券行业亟需解决的问题。
监管趋严倒逼券商转型升级
此次处罚是证监会2025年对券商开出的首张罚单，体现了监管部门对资本市场违法违规行为的零容忍态度。近年来，随着注册制的全面实施和资本市场改革的深入推进，监管部门对券商的要求不断提高。东吴证券的案例表明，在新的监管环境下，券商必须加快转型升级，提升专业能力和风控水平。
东吴证券在公告中表示，将全面加强管理、补齐工作短板，强化投行业务内控机制。这种积极的态度值得肯定，但更重要的是要将整改落到实处。对于整个证券行业而言，此次事件也是一个警示，提醒各家券商要重视合规经营，不断提升专业水平和风险管理能力。
在这种监管趋严的背景下，券商应当主动适应新形势，加大对人才培养和技术投入的力度，建立更加完善的风险管理体系。同时，也要注重业务创新和多元化发展，不能过度依赖传统的投行业务模式。只有这样，才能在日益激烈的市场竞争中立于不败之地。
东吴证券此次被罚事件，反映出我国资本市场在规范化、法治化道路上还有很长的路要走。作为资本市场的重要参与者，券商应当以此为戒，不断提升自身的专业能力和职业操守。同时，监管部门也需要继续完善相关制度，加大对违法违规行为的打击力度，维护资本市场的公平公正。只有各方共同努力，才能推动我国资本市场健康、稳定、可持续发展，为实体经济提供更好的金融服务。