在复杂多变的宏观环境下，这家根植湖湘大地的城商行交出了一份“规模稳步增长、效益持续提升、资产质量稳健”的成绩单。
10月31日，长沙银行（股票代码：601577）正式发布2025年第三季度报告。报告期内，该行资产规模稳步跨过1.24万亿元关口，净利润保持6%的同比增长。
湘江财经拆解财报发现，在整体“稳”的基调之下，也有一些“变”的细节值得关注：营收增速放缓至1.29%，股东阵营出现减持操作，而即将到来的优先股全额赎回，也为其资本故事增添了新的变量。
01
规模稳健增长，贷款投放强劲
评判一家银行的成长性，资产规模是直观但不唯一的标准。
截至9月末，长沙银行总资产达到1.24万亿元，较年初增长8.45%。细看其资产构成，真正的驱动力来自于信贷资产的强劲扩张。
该行发放贷款和垫款总额突破6065亿元，较年初增幅高达11.27%，这一速度明显快于总资产增速。
资产端明显向信贷倾斜，说明银行在贯彻‘回归本源’的政策导向，将更多资源配置于实体经济。在经济复苏承压的背景下，这样的资产摆布有利于获取更高收益，但也对后续的资产质量管理能力提出了更高要求。
相比之下，负债端的存款增长显得更为温和。7497亿元的存款余额，较年初增长3.7%。存、贷款增速之间的剪刀差，考验着银行的负债成本管控能力与流动性管理智慧。
02
盈利结构优化，投资收益“挑大梁”
尽管利息净收入同比略有收窄，但长沙银行的非利息收入表现亮眼，成为营收增长的重要支撑。
前三季度，长沙银行实现营业收入197.21亿元，同比微增1.29%；而归属母公司股东的净利润为65.57亿元，增速达到6%。利润增速显著高于营收增速，一定程度上反映了成本控制或拨备反哺的成效。
值得注意的是，传统的息差收入面临压力。利息净收入同比出现小幅下滑。真正支撑营收大盘的是非利息收入，特别是投资收益的爆发式增长——前三季度录得54.64亿元，同比飙升137.5%，成功对冲了其他板块的疲软。
此外，手续费及佣金净收入也保持了9.26%的同比增长，达到11.94亿元。中收业务的稳健，显示出其在财富管理等中间业务上的布局初现成效。
03
资产质量整体稳健，风险抵补能力充足
资产质量是银行业的生命线。三季报显示，长沙银行在这一核心指标上保持了整体稳健。
截至9月末，该行不良贷款率为1.18%，与年初基本持平。更为重要的是，拨备覆盖率达到311.88%，远高于监管要求，风险抵补能力充足。拨贷比为3.68%，也显示出对未来潜在风险的审慎预判。
从贷款分类看，关注类贷款占比有所上升，需持续观察其迁徙情况，但整体风险可控。
资本充足率方面，核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为10.24%、11.88%和14.23%，均满足监管要求，且较前期稳中有升，为后续业务拓展提供了空间。
04
股东阵营分化，湖南钢铁集团增持
财报中的股东变动，向来是解读市场信心与资金态度的风向标。
截至9月末，长沙市财政局作为第一大股东，持股16.82%，立场稳固，体现了地方财政对本土法人机构的支持。
第二大股东湖南省通信产业服务有限公司持股8.09%，同样保持稳定。
值得注意的是，自持流通股份增加的前十大流通股东中，湖南钢铁集团有限公司本期较上期自持股份增加10.17%至1.391亿股。
湖南三力信息技术有限公司（湖南省通信产业服务有限公司的子公司）在2025年7月14日至10月13日期间，通过集中竞价方式减持1,202.59万股，减持后持股比例降至4.08%。香港中央结算有限公司本期较上期自持股份减少27.47%至1.054亿股。
另一个重大资本动作是，长沙银行已公告将于2025年12月25日赎回全部境外优先股。这一操作虽能减轻未来的股息支付压力，但也会即时消耗部分资本，如何规划后续的资本补充路径，是管理层必须面对的课题。
湘江财评
资产突破1.24万亿，是长沙银行发展历程上的一个里程碑。这份三季报描绘了一幅在复杂环境中“稳规模、调结构、防风险”的平衡画卷。
然而，平衡之中亦有张力。营收增长的乏力，揭示了息差收窄行业背景下的普遍困境；股东阵营的减持操作，则映射出不同资本对于银行股前景的迥异判断。
在规模扩张与质量管控之间，在股东回报与资本消耗之间，长沙银行的“攻守之道”，仍是一场持续的考验。