来源 :格隆汇2022-07-25
格隆汇7月25日丨美银证券发表研究报告指，中国铝业(2600.HK)近日宣布斥资逾66亿元人民币，收购云铝股份(000807.SZ)约19%股权，考虑到云铝股本回报率远高于中铝，收购价仅较前收市价溢价5.5%，对应云铝2021财年1.9倍市账率及9.5倍市盈率，认为交易作价合理。
考虑中铝于中国铝行业的领先地位，美银证券维持其H股“买入”评级，预期交易有利于进一步解决同业竞争问题，亦符合国企改革的主题，相信中铝可透过规模经济，提升行业地位和盈利能力，以及增加绿色铝产能，为业务经营带来协同效应，亦有助于改善财务指标，给予中铝H股目标价4港元。