来源 :阿思达克2024-04-11
汇丰研究发表报告指，上海医药(02607.HK)去年收入符合预期，预期在更好的成本控制下，2022年至2025年的复合年度成长率可达11.7%。该行看好公司的产品组合具吸引力、高派息比率及今明两年的强劲创新药上市时间表，会注视今年盈利复苏。报告中指出，该股的高股息率(港股为6.6%；A股为3.9%)、良好增长前景及国企背景有助降低成本等多个因素下，令其在此防御性市场中具有吸引力。
汇丰研究指，上海医药的销售及分销成本首次录得下降，按年跌2.6%，占2023年收入的5.3%。主要原因是2023年下半年公司采取严谨的成本控制策略，此反映在其北方和南方的分销渠道。该行预期2024年的销售成本将进一步下降，长远维持在总收入的5%。
该行对上海医药港股的目标价由18.9元微降至18.6元，对上海医药A股(601607.SH)+0.020 (+0.119%)的目标价由26.8元人民币微降至26.4元人民币，皆维持「买入」评级。(vc/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-04-10 16:25。)(A股报价延迟最少十五分钟。)
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