大行评级｜摩根大通：维持中国人寿“增持”评级 目标价下调至15港元

　　摩根大通发表报告，更新对中国人寿的分析模型，以反映第四季度的业务环境及市场财务状况。相对亚洲同业，中国人寿根据IFRS-17/9会计准则公布的财务资料并不足够，因此该行维持以现有财务数据作分析，将目标价由18港元下调至15港元，以反映第四季度债券回报下跌、股市疲弱、新业务价值前景复苏步伐较原先预期为慢，维持“增持”评级，现价相当于明年预测市盈率5倍，今年预测股息率5厘，估值仍然吸引。报告指，中人寿年初至今股价跌24%，跑输恒指的14%跌幅，已合理反映未来财务表现可能疲弱的因素。该行将今明两年新业务价值的预测下调，估计今年至2025年三年期间，新业务价值分别增长25%、11%及16%。