建银国际：升中国人寿(02628)目标价至24港元 评级降至“中性”

　　建银国际发布研报称，中国人寿(02628)上半年总保费/新契约保费分别同比增长7%和1%。银保渠道保费收入增长1.1倍成为主要驱动力，抵销了代理人业务保费收入同比下滑24%的影响。该行指，由于2025年下半年以来A股市场强劲反弹，将2025财年IFRS利润预测上调5%。基于新业务价值增长轨迹提升，调升国寿A股/H股目标价，由50人民币和19港元，升至53人民币和24港元，国寿A股评级维持“跑赢大市”，国寿H股评级由“跑赢大市”降至“中性”。