来源 :智通财经2022-04-28
智通财经APP获悉，瑞银发布研究报告称，维持长城汽车(02333)“买入”评级，下调2022-24年每股盈测为27%/21%/13%，目标价由39港元降59%至16港元，主要原因是电动车业务估值下滑，部分原因是在目前充满挑战的环境下盈测被削减。
瑞银认为，公司最近采用利润最大化的策略，首季销售均价同比增长29%，每辆车的净利润同比增长19%。该行认为战略具备合理性，但却导致一些电动车产品停产，如黑猫和白猫，并进一步发展高排放的内燃车，似乎是向电动车转型的减速。不过，本年至今股价回落61%之后，该行认为目前估值完全低估了电动车计划。由于估值不高，并预计产品组合升级和新产品贡献将推动股价上涨。