华泰证券23Q2基金持仓分析：AI产业链中加仓光模块、服务器及应用 地产链剔除家电后实际减仓

　　华泰证券发布研究报告称，23Q2公募权益仓位环比回落，继续加仓TMT板块，消费板块则环比减仓。分三类资产看：①“中特估”：一带一路让位于并购重组、高股息，建筑配置比例环比下降、国防军工/公用事业配置比例环比上升;②TMT ：加仓通信/电子，电子配置分位数在2010年以来历史中位、且剔除主题基金后配置分位数显示仍有加仓空间，AI产业链内部分化，23Q2光模块、服务器及应用端获加仓;③广义消费：23Q2公募大幅减仓食品饮料(白酒减仓较多)，地产链中，当前配置分位数排序为后周期(自2015年以来40%分位数)=竣工端开工端(5%)，剔除家电后地产链实际减仓。