来源 :券业行家2024-02-22
正值券业年报季，中证协更新发布了2023年度创设信用保护工具统计。在入榜的18家券商中，华泰证券以1058.42%的同比增幅跃居榜首，而海通证券同比增幅高达5765.00%。
总额315.97万亿
据官方定义，信用保护工具，是指信用保护卖方和信用保护买方（以下合称交易双方）达成的，约定在未来一定期限内，信用保护买方（以下简称买方）按照约定的标准和方式向信用保护卖方（以下简称卖方）支付信用保护费用，由卖方就约定的一个或多个参考实体或其符合特定债务种类和债务特征的一个或多个、一类或多类债务向买方提供信用风险保护的金融工具。
自2018年起，信用保护工具在中国资本市场亮相。近年来，沪深交易所持续积极探索开展信用保护工具试点。根据证监会工作部署，中国证券业协会自2020年起，定期公布券商信用保护工具专项统计，以推动券商积极参与交易所市场信用保护工具创设，支持企业债务融资、提振市场信心。
从2020年到2022年，创设信用保护工具的规模分别为27.01万亿，37.08万亿和117.70万亿。2023年数据显示，18家券商类核心交易商中，共有13家券商创设信用保护工具，规模高达315.97万亿，同比增长168.45%。
华泰证券跃居榜首
纵观榜单，头部券商表现极为突出。华泰证券以82.75万亿跃居榜首，同比上升1058.42%。
2021年和2022年的冠军国泰君安，同比增长20.26%，以52.3万亿屈居次席。紧随其后的是中金公司（45.9万亿）、申万宏源证券（38.2万亿）、银河证券（34.37万亿），同比增幅分别为185.45%、143.16%、579.25%。
中信证券从上期榜眼降至第6位，同比略增1.71%。海通证券激增5765%，排名上升4位，位列第7。
国信证券消失一年后回归，以5万亿居于第8位。同样回归的还有东吴证券和广发证券。TOP10中，招商证券、东方证券同比增幅相当可观。中信建投同比下降25.81%，排名降至第11位。
此外，国金证券2022年创设规模为0.88万亿，本期未有规模信息。长城证券和方正证券最近四年均没有规模信息。
纳入加分项指标
对券商来说，积极参与创设信用保护工具，有着深刻的意义。
2023年7月修订发布的《证券公司债券业务执业质量评价办法》，将服务国家战略指标列为加分项指标。细则显示，“一带一路”债、产业债按照主承销项目数进行分档打分，乡村振兴债、绿色及低碳转型债、科技创新债按照承销金额进行分档打分，创设信用保护工具按照创设规模打分。
随着市场的不断完善和政策支持的加强，行家相信未来将有更多券商加入到这一市场中来，为市场提供更多样化、更高效的风险管理工具。同时，这也将为券商自身带来更多的业务机会和发展空间。