中银证券给予平安银行增持评级：业绩持续高增，关注估值修复机会

　　中银证券08月18日发布题为《业绩持续高增，关注估值修复机会》的研报称，给予平安银行（000001.SZ，最新价：12.25元）增持评级。评级理由主要包括：1）平安银行中报业绩保持25.6%高速增长，带动盈利能力提升，资本平稳。目前公司2022年和2023年PB为0.66x/0.58x，估值过度反映对经济和银行的悲观预期，维持；2）业绩仍然高增，盈利能力提升；3）盈利贡献仍主要来自拨备、规模和投资收益等贡献；4）息收入和投资相关收入增长较好，手续费拖累单季度盈利增速；5）在信贷需求偏弱和宽信用市场环境下，2季度净息差走弱；6）资产质量整体平稳，对公不良率有所上升；7）在经济偏弱的阶段，银行业资产质量随之走弱。公司存量客户基础略弱，贷款收益率较高，持续跟踪不良变化幅度可控，且战略持续积极推进，客户基础不断夯实，未来基本面或将持续提升。公司前期减值计提较高，未来两年仍可保持较高业绩增长，保证战略逐步推进执行。风险提示：经济大幅下行，资产质量恶化超预期。