来源 :国际投行研究报告2024-01-07
生死现场抽签！郑煤机分拆之恒达智控和北京城建设计中标
中国证券业协会网站信息显示，2024年第一批首发企业现场检查抽查名单已经完成抽签。抽签结果显示，郑煤机分拆之恒达智控和北京城建设计2家公司中标，由于最近新增申报企业实在太少，本次只有2家企业，最有意思的北京城建设计，该公司2023年12月29日才刚刚刚刚受理，不到一个礼拜就被抽上了。
1、现场调查一直是IPO企业的生死签，被抽中后马上撤回已经不是什么秘密。注册制以来，最多的被抽中批次中80%企业选择撤回，如刚刚从创业板撤回申请的辉芒微就是在科创板被抽中现场调查后几天就撤回了申请。同时，多个IPO在现场调查的过程中折戟沉沙，这些都不是秘密。
2、本次被抽中的2家企业和过往不同，都是国企控股，郑煤机分拆之恒达智控和北京城建设计中标，一家申请在上海科创板上市，一家在上海主板上市。
3、2家公司的保荐人都是中信证券，数据显示，中信证券2022年撤回数量位居所有券商第一，主动撤回15家企业的上会申请。2023年中信证券主动撤回26家次IPO项目。
4、对于IPO企业的现场调查，每次交易所都非常认真，包括对信息系统、原始材料的调查。从最近的热点看，对于恒达智控，个人比较关心的是恒达智控和母公司郑煤机的关联交易很大，三年分红14亿再募25亿元的诟病。对于城建设计，轨道交通现在应该慢慢不再在高潮，公司募资22.67亿的项目有点软，还有就是北京城建在港股上市，股价只有2.16港币，而这次发行3.3亿股也就是发行价差不多要6.8元人民币，A股的钱这么好？
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2024年第一抽
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北京城建设计刚刚申报就被抽中
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恒达智控是分拆上市
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关联交易撑起公司
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募资25亿
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三年分红14亿，再募25亿元
本次上市，恒达智控拟募集资金25.00亿元，其中7.50亿元用于煤矿智能化产品智能制造示范基地建设项目；6.30亿元用于煤矿智能产品研发实验中心建设项目；8.70亿元用于智能供液系统研发及产业化项目；此外还有2.50亿元用于补充流动资金。
2020年至2022年，恒达智控现金分红金额分别为3.50亿元、3.00亿元和7.50亿元，三年合计分走14亿元。
城建设计：港股2.16元 A股？
发行价6.71
