来源 :金融界2024-05-05
5月5日，京沪高铁获国海证券增持评级，近一个月京沪高铁获得2份研报关注。
研报预计京沪高铁2024-2026年营业收入分别为453.37亿元、486.20亿元与511.76亿元，归母净利润分别为136.27亿元、154.77亿元与167.90亿元。研报认为，作为中国高铁核心资产之一，京沪线疫后流量重回成长通道，黄金区位核心资产的价值得到充分验证；京福安徽产能快速爬坡，推动公司盈利能力持续改善。长期看，公司量价周转均有提升空间，有望充分受益于票价改革和高铁网络加密所带来的流量增长。此外，公司公告拟通过10亿元自有资金回购股份，回购价格不超过5.87元/股，对应总股本约0.35%；除公告2023年约47.5%的现金分红率外，亦承诺未来三年，“除特殊情况外，在公司无重大投资计划或重大现金支出发生时，每年以现金方式累计分配的利润应为母公司当年度实现的可供分配利润的50%”，股东回报有望长期提升。
风险提示：旅客出行量下行；政策变动；平行线路分流；票价管制；股票回购进度及分红的不确定性。