久期财经讯，12月16日，穆迪确认了中国光大银行股份有限公司(China Everbright Bank Company Limited，简称“中国光大银行”，06818.HK，601818.SH)中期票据计划的长期/短期外币存款评级为“Baa2/P-2”以及本币和外币高级无抵押评级为“(P)Baa2”
穆迪还确认了该行的基础信用评估(BCA)和调整后基础信用评估为“ba2”，长期/短期本币和外币交易对手风险评级为“Baa2/P-2”，长期/短期交易对手风险评估为“Baa2(cr)/P-2(cr)”，以及本币和外币其他短期评级为“(P)P-2”。
展望保持“稳定”。
所有受影响评级和评估的列表在文末。
评级理据
中国光大银行评级以及稳定展望的确认反映了该银行近年来在资产质量、资本化、盈利能力和融资状况方面的稳定表现。穆迪预计，中国政府支持中国光大银行的意愿和能力在未来12-18个月内将保持不变，而中国光大银行在未来12-18个月内将把信用指标维持在范围内。
中国光大银行ba2的基础信用评估反映了该银行良好的资产质量、适度的资本化、盈利能力和流动性状况。
疫情后，中国经济结构调整导致新的不良贷款(NPLs)形成，这对中国光大银行的资产质量仍然是一个风险。穆迪预计，由于该行建立了强大的缓冲，该行的资产质量在未来12-18个月内不会显著恶化。截至2021年9月30日，贷款损失准备金覆盖了银行不良贷款的185.75%。截至2021年9月30日，该行不良贷款率为1.34%，低于2020年底的4个基点。
穆迪预计中国光大银行的资本化在未来12-18个月内将保持稳定，其有形普通股权益/风险加权资产(RWA)高于8.0%。根据应用标准化方法来衡量风险加权资产的计算结果，截至2021年9月30日，该行监管下的核心一级资本比率为9.0%。自2021年10月监管机构将中国光大银行列为系统重要性银行以来，其资本缓冲额为0.25%。由于银行已符合较高的资本要求，穆迪并未将此额外缓冲视作改善银行资本充足率的驱动因素之一。
穆迪预计，在未来12-18个月内，中国光大银行的盈利能力(以净收入/有形资产衡量)将继续稳定在0.7%左右。在成本效率提高的支持下，该行的拨备前运营利润一直保持强劲。2021年上半年，净息差降至2.20%，较2020年下降9个基点。
近年来，中国光大银行对银行间融资的依赖有所下降。穆迪预计，未来12-18个月中国光大银行的融资结构将保持温和，其市场资金占有形银行资产的比例约为25.0%，这一水平低于同行。客户存款是该银行的主要资金来源，截至2021年9月30日，占其总负债的69.3%。
由于没有附属机构支持，中国光大银行调整后的基础信用评估与其基础信用评估一致。由于中国没有针对银行的运营处置机制。因此，穆迪在对中国光大银行的长期存款和债务证券进行评级时采用了基础的“违约损失率”(Loss Given Failure)方法。穆迪还假定在需要时中国政府会给予非常高的支持，从而将中国光大银行的长期存款评级上调三个子级。
基于该银行的系统重要性，其政府支持水平评估很高，其在银行系统贷款和存款总额中的市场份额证明了这一点;截至2021年6月30日，政府通过国有企业，包括国有独资的中国光大集团股份公司(China Everbright Group Limited)，在该银行的持股比例超过68.4%。
可能导致评级上调或下调的因素
中国光大银行的长期存款评级包含了政府的高度支持。因此，如果中国政府支持该银行的意愿或能力增强(从该银行的高级无抵押债务评级就可以看出)，该评级或将上调。
如果中国的信用环境得到加强，信用增长密集度降低，支撑经济强劲复苏;银行的资产质量(以不良贷款形成率衡量)有所改善;资本化增强，核心一级资本比率持续高于9.0%;其以资产回报率衡量的盈利能力持续提高至0.8%以上;对市场资金的依赖程度降低，市场资金/有形银行资产有所改善，那么该行的基础信用评估或将上调。
如果中国政府支持该行的意愿减弱，中国光大银行的长期存款评级将面临下调压力。
如果经营环境显著减弱，比如经济增长进放缓，或者企业财务杠杆继续上升;银行资产质量明显下降;其资本总额下降，核心一级资本比率一直低于7.5%- 8.0%;其盈利能力下降，资产回报率持续低于0.5%;或者市场融资增加，那么该行基础信用评估就可能面临下调压力。
中国光大银行是一家股份制商业银行，是中国光大集团的旗舰子公司，由政府直接或间接全资拥有。该行总部设在北京，截至2021年9月30日，其总资产为5.7万亿元人民币，总股本为0.5万亿元人民币。
受影响评级/评估列表：
长期外币银行存款评级确认为Baa2，展望保持稳定
短期外币银行存款评级确认为P-2
长期本币和外币高级无抵押中期票据计划评级确认为(P)Baa2
本币和外币其他短期评等确认为(P)P-2
基础信用评估和调整后基础信用评估确认为ba2
长期/短期本币及外币交易对手风险评级确认为Baa2/P-2
长期/短期交易对手风险评估确认为Baa2(cr)/P-2(cr)
展望保持稳定