在传统息差红利消退的背景下，银行从“赚利差”转向“强管理”的趋势更加明显。
营收同比持续下滑、净利润增幅起伏不定，是光大银行2022年来的经营表现。
如数据显示，2022年-2024年，光大银行营收同比降幅分别为0.73%、3.92%、7.05%，呈现持续扩大之势;与此同时，2022年其净利润同比增幅为3.21%，但在2023年其净利润同比下滑8.8%，到2024年再度回升，当年净利润同比增长2.03%。
但从2025年三季报来看，其好不容易实现的业绩双增局面再度打破。
2025年三季报显示，光大银行前三季度，营业收入同比下降7.94%，净利润同比下降3.4%至372.78亿元。而若单看第三季度，其业绩滑坡更为明显，营收和净利润降幅分别扩大至13.01%和10.99%。
与同业相比，光大银行的业绩表现也略显逊色。在已披露数据的股份行中，浦发银行前三季度净利润以10.21%的增幅领跑，中信银行、兴业银行和招商银行均维持了正增长，而光大银行的净利润降幅在八家银行中排名靠后，是业绩双降的4家股份行之一。
01 业绩滑坡：三重压力下的盈利困境
分析来看，光大银行盈利超预期下滑，或也是内外因素叠加共振的结果。
其中，净息差收窄是核心压力。
据企业预警通测算显示，光大银行截至2025年三季度末的净息差为1.39%，相较于2024年末的1.54%下滑明显。同时，其前三季度利息净收入688.81亿元，比上年同期下降5.11%，直接反映了行业性的贷款利率下行与负债成本刚性的矛盾。
另外，债券市场波动，导致其非利息收入剧烈波动，降幅较大。
2025年前三季度，光大银行投资收益中公允价值变动收益同比出现大幅下滑，去年同期的净收益37.58亿元转为净损失49.82亿元。
光大银行董事会秘书张旭阳在业绩说明会上解释：“年内债券市场利率整体上行，叠加去年同期市场利率下行形成的高基数效应，导致其他非息收入同比降幅较大。
这种现象并非光大银行独有。截至10月31日，今年三季报42家上市银行中有24家非息收入同比去年出现了下滑，占比超过一半，而公允价值变动净收益为负的有31家，占比更是超过了七成。
当然，潜在的不良风险，更是核心原因之一。数据显示，截至报告期末，光大银行不良贷款率微升至1.26%，拨备覆盖率下降了11.67个百分点至168.92%。
拨备覆盖率的下降，意味着其一方面可能加大了不良资产的处置与核销，但另一方面也暗示了其为应对潜在风险而在消耗更多利润。
02 亮点：财富管理与非息收入增长
在整体业绩承压的背景下，光大银行的中间业务成为为数不多的亮点。
2025年前三季度，光大银行手续费及佣金净收入155.02亿元，同比增长2.18%，其中三季度单季净收入50.59亿元，实现同比环比双增长。且中间业务收入占比为16.44%，同比提升1.63个百分点，营收结构实现优化。
这与其近年来的战略转型不误关系。据悉，光大银行大力发展“阳光财富”业务，构建“阳光交易+”综合服务体系，推进“阳光投行”业务发展，践行“商投私一体化”策略，提升综合融资服务能力。
截至9月末，该行零售资产管理规模(AUM)达3.15万亿元，同比增长8%，保持较高增速。同时，理财产品管理规模1.89万亿元，差异化优势不断巩固。
另一个积极信号是，虽然其净息差相较于去年末下滑明显，但单季息差呈现回升势头。据招商证券测算，2025年Q3光大银行单季测算净息差1.42%，环比提升3bp。其中，生息资产收益率和计息负债成本率分别环比下降5bp、8bp，负债端成本下行速度更快支撑息差回升。
03 挑战中的转型路径
面对当前困境，光大银行管理层对未来趋势也做出了一定预判。
在利息收入方面，光大银行董事会秘书张旭阳表示：“预计银行业净息差总体呈现降中趋稳态势，净利息收入增速有望企稳回升。”
在非利息收入方面，张旭阳认为：“四季度债券市场大概率是区间震荡行情。我行后续将结合市场走势，灵活二级交易优化组合结构，确保票息收入和投资收益平稳增长，提振四季度营收。”
关于资产质量，尽管其当前面临压力，但据招商证券的研报指出，其测算的不良净生成率环比下降15bp至0.8%，未来压力预计可控。
此外，资本充足率提高也是一个积极信号。截至2025年三季度末，光大银行核心一级资本充足率为9.65%，环比提高16bp。目前去掉分红后的测算ROE(TTM)为6.1%，高于RWA增速1.2pct，内生资本能够有效支撑公司发展。
结语
光大银行的业绩变脸，既是短期市场波动的反映，更是长期转型阵痛的体现。从行业视角看，其处境也反映了当前银行业普遍面临的“转型换挡”难题。在传统息差红利消退的背景下，银行从“赚利差”转向“强管理”的趋势更加明显。
所以，在稳住息差基本盘的同时，又该如何找到突破口，在行业分化中站稳脚跟?
趋势也已十分明朗。