来源 :新浪财经2023-02-19
事件：
2月17日，成都银行发布2022年业绩快报，实现营业收入202.4亿，同比增长13.1%，实现归母净利润100.4亿，同比增长28.2%。加权平均净资产收益率（年化）为19.48%，同比提升1.9pct。
点评：
营收、盈利增速保持稳健
公司2022年营收、归母净利润同比增速分别为13.1%、28.2%，较1-3Q22分别下降2.9、3.4pct；4Q单季营收、归母净利润同比增速分别为5%、21.7%，同比分别下降9.3、10pct。公司4Q业绩增速有所放缓，但整体保持稳健。增速放缓预计主要受两方面因素影响：第一，在国股行加大下沉力度、疫情逐渐发酵等因素影响下，资产端价格体系或面临一定挤压。结合银保监会披露数据看，城商行2022年息差较1-3Q22大幅收窄7bp至1.67%；另一方面，4Q债市调整或对非息收入形成拖累。
扩表速度维持高位，后续信贷投放有望维持较高景气度
22Q4末，成都银行总资产同比增速为19.4%，较3Q末下降2.2pct；全年新增资产1494亿，同比多增334亿，其中4Q单季新增资产102亿，同比少增117亿。公司2022年扩表动能强劲，4Q扩表速度放缓一定程度上受疫情和季节性因素影响，但增速在20家披露业绩快报的上市银行中仍位居首位。从资产结构上看，考虑到12月末四川省贷款增速较9月末提升0.4pct至15.8%，12月末贷款同比增速位居全国首位，预计成都银行4Q信贷投放整体仍维持较高景气度。往后看，当前私人部门融资需求仍然偏弱，稳定经济增长仍需基建投资持续发力，基建领域贷款作为公司传统优势业务，有望支撑公司在23Q1信贷投放维持较高景气度。
不良贷款率降至0.78%，拨备覆盖率升至500%以上
22Q4末，成都银行不良贷款率为0.78%，较3Q末下降3bp；拨备覆盖率为501.6%，较3Q末提升3.4pct。公司不良贷款率自2016年以来逐年下降，报告期内延续前期向好态势，同时拨备覆盖率升至500%以上，拨备厚度稳居上市银行前列。
主要股东通过可转债转股方式增持，减轻资本补充压力，彰显对公司未来发展信心
公司近期披露4Q可转债转股结果暨股份变动公告，公司第一及第二大股东成都交子金融控股集团有限公司、丰隆银行以可转债转股方式增持公司股份0.51亿股，占成银转债转股前公司已发行普通股股份总额的1.42%，合计增持金额为7.1亿。主要股东以可转债转股方式增持，一方面有助于公司减轻资本补充压力，进一步拓宽未来增长空间，同时也彰显对公司未来发展信心。
风险提示：宏观经济下行压力加大，宽信用力度不及预期。
发布日期：2023-02-18