成都银行拥有令同业羡慕的资产安全垫和负债成本优势，但也面临着增长动能切换的现实阵痛。
于多数银行仍在净息差收窄与资产质量承压的双重夹击中艰难辗转的当下，成都银行的“成绩单”确实值得侧目。
近日，成都银行同步披露了2025年年度报告及2026年第一季度报告。透过财务数据，能够看到，这是一个兼具攻守之力的样本：0.68%的极低不良率，15.39%的加权平均净资产收益率（ROE）。
这在当前的行业环境下，还是非常不易的。
01
极致风控下的“低不良”
在银行业的经营词典里，“低不良”往往意味着更为审慎甚至保守的风险偏好，而成都银行将此演绎成了一种核心竞争力。
数据是最有力的证明。
截至2025年末，成都银行不良贷款率仅为 0.68% ，不仅远低于1.50%的行业平均水平，在A股上市银行中亦处于绝对领先地位。更为难得的是，这一低位水平在2026年一季度保持了惊人的稳定，未能出现松动。在近年来零售贷款风险加速暴露、部分同业被迫加大核销力度的背景下，这一成绩极具成色。
怎么做到的？
深入拆解其风控逻辑，能够发现成都银行构建了一套独特的“地缘风控”与“前置管理”体系。副行长李婉容透露，2025年全行不良贷款生成率控制在 3‰ 左右，且同比略有下降。这意味着，该行并非在被动地“消化”坏账，而是在源头上就遏制了风险的孕育。
核销数据更能说明一切。
2025年全年，资产规模已近1.4万亿的成都银行，核销坏账仅 4.69亿元。对比部分银行动辄数十亿甚至上百亿的核销力度，成都银行这一数据显得“微不足道”。这也间接说明其资产质量并非依赖财务手段的“美颜”，而是实打实的优质。其贷款中高达 0.35% 的正常类贷款迁徙率，也暗示了其信贷资产质量的底层稳定性。
02
高ROE背后的盈利韧性
极低的资产不良率体现了成都银行的“守势”，穿越周期的盈利能力则展现了其“攻势”。
2025年，成都银行加权平均净资产收益率（ROE）为 15.39% ，2026年一季度虽因股本摊薄等因素略有波动，但年化后仍维持在 14% 左右的高位。在银行业净息差整体收窄至历史低位的大趋势下，这一盈利水平如同一股清流。
净息差的企稳回升是这一韧性的核心支撑。
财报数据显示，成都银行的单季测算净息差已在2025年第三季度见底，随后连续两个季度环比回升，2026年一季度测算净息差已修复至 1.62% 。支撑这一拐点的，是资产端与负债端的双向奔赴。
负债端的表现尤为亮眼。
凭借在区域内的深厚客群基础，2025年成都银行存款平均成本率低至 1.90% ，同比大幅下降26个基点；占总负债比例高达 76.09% 的存款结构，也为其提供了源源不断的低成本弹药。
在资产端，面对LPR下调的重定价压力，成都银行通过优化信贷结构，加大对先进制造业、绿色金融等领域的投放，维持了贷款收益率的相对稳定。2026年一季度，在规模保持稳健扩张的同时，利息净收入同比录得 17.3% 的高增长，成为驱动营收增长的主要引擎。
不过值得关注的是，该行在非息收入上的主动“取舍”。2026年一季度，其他非息收入同比下降 48.4% 。据悉，这是成都银行管理层在债券市场波动中的主动“削峰填谷”，即减少浮盈债券的兑现力度，为后续季度储备“余粮”。
03
告别“唯规模论”的二次转型
当然，聚光灯之下并非没有阴影。对于立志“稳中求进”的成都银行而言，新的挑战与转型课题也在浮现。
首先是显性的增速放缓压力。
2025年，成都银行实现归母净利润同比增长 3.31% ，这一增速虽守住了“双增长”的底线，但较此前几年的高双位数增长已明显收敛。进入2026年一季度，4.81%的利润增速虽有回升，但与此前市场对其“成长股”的预期仍有差距。
更深层次的挑战，则来自盈利结构的单一化与中间业务的短板。
董事长黄建军在业绩说明会上直指痛点，坦言在财富管理、投资银行、多元化收入渠道等方面仍需“加力加劲”。
数据也印证了这一判断。2026年一季度，成都银行手续费及佣金净收入同比 下降12.0% ，在营收中占比极低。尽管该行理财规模稳步增长，但缺少理财子公司牌照的掣肘，使其在财富管理赛道上与头部同业仍存明显差距。
行长徐登义已明确将财富管理定位为“十五五”期间“穿越周期的重要业务支柱”，并计划于2026年正式开展保险代销业务。但这一转型绝非一蹴而就，短期内难以完全替代利息收入的支柱地位。
此外，信贷结构的调整亦进入“深水区”。曾经赖以高速增长的对公基建类项目，正逐步让位于制造业、批发零售及个人消费贷等实体经济领域。2025年新增贷款中，广义基建占比仍超 五成，而个人消费贷和批发零售业贷款虽增速迅猛（同比增长约30%），但绝对体量尚小。此外，在零售贷款不良率有所抬头的大背景下（2025年末升至1.11%），如何在零售转型与风险控制间找到平衡，也考验着经营团队的智慧。
结语
很明显。
成都银行拥有令同业羡慕的资产安全垫和负债成本优势，但也面临着增长动能切换的现实阵痛。
在充满不确定性的2026年，成都银行选择了一条确定性更高、但也更为艰难的路，主动放缓扩张步伐，以结构调整换取更持久的续航能力。正如其管理层所言，将更多精力和资源投入到“补短板强弱项”之中。
行则将至，期待之。