作为全国首家A股上市的省会农商行，紫金银行(601860)曾凭借南京区域的区位优势备受市场关注。
然而，从2024年年报到2025年三季报的一系列财务数据显示，这家农商行正陷入业绩与资产质量的双重困局：营收利润由微增转为双降，贷款规模增速近乎停滞，不良贷款率持续攀升，拨备覆盖率大幅下滑等问题，其发展前景蒙上了一层厚重的阴影。
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营收利润由微增转双降，
盈利基本面持续承压
2024年，紫金银行的业绩增长已显疲态。企业 预警通 统计的财报数据显示，该行2024年全年实现营收44.63亿元，同比仅增长0.98%；归母净利润16.24亿元，同比增幅更是低至0.30%。这一增速不仅远低于江苏地区同业，也已逼近零增长的临界点。
进入2025年，业绩颓势进一步加剧，三季度数据显示，该行营收同比下滑5.42%，净利润同比大幅下滑10.9%，直接跌至江苏上市银行业绩榜尾部，在42家A股上市银行中也位列末流。
如果从单季度来看，紫金银行的业绩下滑幅度更加揪心，2025年第三季度单季度业绩，紫金银行的营收同比减少了18.44%，归母净利润更是大幅下滑了33.73%。
利润下滑的核心原因在于净息差收窄与信用减值损失增加的双重挤压。2024年，紫金银行净息差从2023年的1.59%收窄至1.42%，减少0.17个百分点，而利息净收入占营收比例从89.59%降至82.31%，作为核心收入来源的利息业务盈利能力显著下降，利息净收入也从去年三季度末的28.8亿元下滑到今年三季度末的23.8亿元，整整减少了5亿元，利息净收入绝对值的降幅达到了17.4%。
与此同时，资产质量恶化倒逼信用减值损失计提增加，2025年前三季度，该行信用减值损失约7.42亿元，同比增长4.8%，进一步吞噬了利润空间。这种“收入端收缩、成本端扩张”的格局，使得紫金银行的盈利基本面持续承压。
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贷款规模增速近乎停滞，
业务扩张陷入瓶颈
贷款规模的增长是银行营收增长的重要支撑，但紫金银行的信贷扩张已陷入停滞。
2024年末，该行贷款余额1888.52亿元，较2024年初增加116.30亿元，增幅6.56%；但到了今年一季度末，紫金银行的贷款余额增至1911.66亿元，较年初仅增长1.23%；截至三季度末，贷款规模增速进一步放缓，仅有1923.7亿元，与一季度末相比近乎停滞。
对比存款端的数据，2024年末存款余额2153亿元，同比增长6.8%，2025年三季度存款余额2286亿元，较年初增长6.2%，一边是贷款规模近乎停滞，另一边是存款规模却出现较快增长，这种存贷增速的剪刀差持续扩大，反映出紫金银行资金运用效率偏低，信贷投放能力不足。
事实上，信贷规模停滞的背后，是紫金银行在大客户、优质项目拓展上的乏力，以及区域信贷市场竞争加剧的现实。
长期来看，贷款规模增长失速将直接影响利息收入增长，成为制约业绩的核心隐患，而从今年的三季报来看，紫金银行的利息净收入已然出现了较快下滑。
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不良率攀升拨备下滑，资产质量持续恶化
与业绩下滑相伴的是资产质量的显著恶化。2024年末，紫金银行不良贷款率为1.24%，成为当时江苏已发布年报的7家上市银行中唯一不良率超过1%的机构；
2025年三季度末，不良贷款率进一步升至1.35%，较上年末上升0.11个百分点，在A股上市农商行中仅高于 青农商行 。不良贷款规模同样持续增加，截至2025年三季度末，不良贷款余额约25.99亿元，较2024年末增加2.51亿元。
更值得警惕的是不良贷款结构的恶化，损失类贷款从2024年末的1.06亿元飙升至2025年三季度末的6.53亿元，短短九个月增长超5倍，占比从0.05%跃升至0.34%，意味着部分贷款已完全丧失回收可能。
同时，作为资产质量前瞻性指标的关注类贷款，从2021年末的8.87亿元增至 2025 年三季度的30.94亿元，不到四年规模近乎翻倍，占比从0.63%升至1.61%，预示着未来不良贷款仍有进一步暴露的风险。
风险抵御能力的下降则让资产质量问题雪上加霜。2023年末，紫金银行拨备覆盖率为247.25%，2024年末降至201.44%，2025年三季度末进一步下滑至184.81%，较上年末下降 16.63个百分点。
这一数值不仅远低于 常熟银行 462.95%、 无锡银行 427.87%的同业水平，也已逼近150%的监管底线，使得该行通过拨备计提调节利润的空间大幅缩窄。
从区域农商行的标杆到业绩与资产质量的双困境，紫金银行既是行业竞争加剧的缩影，也源于自身战略定位与风险管理的短板。未来，若无法有效改善信贷投放能力、遏制资产质量恶化趋势，这家上市农商行的转型之路恐怕愈发艰难。