来源 :智通财经2024-04-10
富瑞发布研究报告称，上调长飞光纤光缆(06869)目标价13.4%，从9.46港元至10.73港元，对该公司2024-2025年每股盈利预测均低于市场，评级从“持有”上调至“买入”。该行对公司2024-2026年收入和纯利预测下调17%-26%，比市场预期低6%-19%，不过其估值依旧较为吸引，对电信行业的生态系统持有乐观态度。
该行指出，长飞光纤光缆2023年第四季度收入跌7%，差于富瑞和市场预期，但是纯利好过预期，受益于出售于云晖光电持有的全部股权获一次性投资收益4.4亿元人民币，若不计此收益，长飞第四季度净亏损会达到6100万元人民币。内地电信公司资本支出指引对长飞长期不利，招标量下降，但平均销售单价(ASP)可能会维持健康水平。由于该公司多元化策略也初见成效，其积极投资周边业务，寻找新的增长动力。