《大行》华泰证券降长飞光纤(06869.HK)目标价至53.38元 维持「增持」评级

　　华泰证券研究报告指，长飞光纤光缆(06869.HK)第三季营收38.91亿元人民币(下同)，按年及按季分别升16.27%及11.46%，归母净利1.74亿元，按年跌10.89%，按季升20.75%。

　　今年首三季累计营收102.75亿元，按年升18.18%，归母净利4.7亿元，按年跌18.02%，扣非净利2.83亿元，按年跌8.15%。

　　该行认为，利润下滑主要由于去年同期非经常性损益基数较高，以及本期所得税费用大幅增加所致。公司核心盈利能力增强，首三季营业利润按年增长63.3%至6.11亿元，第三季单季利润总额按年增长37.23%，主要得益于收入增长及毛利率提升。

　　该行维持盈利预测及「增持」评级，H股目标价由64.12港元下调至53.38港元，长飞光纤A股(601869.SH)目标价由115.52元人民币降至100.55元人民币。