来源 :CfetsOnline发布2025-04-09
2025年1月，中国银河证券与北京农商银行联合推出的“5Y债券借贷便利联合报价篮子”、“10Y债券借贷便利联合报价篮子”于中国外汇交易中心平台正式上线，并达成多笔交易。这一创新金融工具是市场上首批债券借贷主题债券篮子，以满足市场机构投资者在债券借贷交易完成后的后续交易需求。银河证券与北京农商银行联合报价，增强市场竞争力，为包括中小金融机构在内的各类型机构投资者提供债券借贷相关的高效率的交易方式，助力普惠金融发展。同时，银河证券作为全市场首批开通债券篮子接口的报价机构，为该系列篮子提供自动化、智能化、策略化报价，为市场机构交易债券篮子提供科技金融支持。
5Y债券借贷便利联合报价篮子交易界面
10Y债券借贷便利联合报价篮子交易界面
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篮子简介
“5Y债券借贷便利联合报价篮子”（篮子代码：BBX014005）、“10Y债券借贷便利联合报价篮子”（篮子代码：BBX013019）选取市场上借贷需求较多的债券期限，包括5Y和10Y。每只债券篮子对应交易单位为3000万元面值债券，组合包含3只债券借贷活跃券，单券面值1000万元。每个期限的债券借贷便利篮子，选取相应期限的债券借贷活跃券作为投资标的。
5Y债券借贷便利联合报价篮子构成
10Y债券借贷便利联合报价篮子构成
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篮子特点及优势
首先，篮子的期限设置精准契合市场借贷需求，选取的5Y和10Y关键期限是市场上投资者最为关注的债券期限，能够有效满足投资者对于特定期限债券的借贷和投资需求，提高交易的针对性和有效性。
其次，篮子的组合优化设计充分考虑了流动性和风险控制的平衡。每只篮子由3只债券借贷活跃券组成，单券面值1000万元，组合总面值3000万元。这种设计不仅保证了篮子的流动性，使其能够快速响应市场变化，满足投资者的交易需求，同时也通过分散投资降低了单一债券的风险，提高了整体投资的安全性和稳定性。
再者，篮子的动态调仓管理机制能够及时反映市场变化。每只债券篮子中成份券根据市场调研借贷需求变化和成分券的活跃程度进行动态调整，成份券只数保持在3只，剩余期限分别保持在5Y、10Y左右。
最后，篮子持续跟踪市场变化，灵活调整报价，价差在1BP内并尽可能收窄，为投资者提供较优的双边报价服务，确保债券篮子定价合理并具备较高流动性。
5Y债券借贷便利联合报价篮子报价页面
10Y债券借贷便利联合报价篮子报价页面
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银河证券篮子业务
中国银河证券作为关键期限借贷便利篮子的联合设立方之一，依托其在债券市场的专业优势和丰富经验，为篮子的设立和运作提供了全方位的支持。在联合报价方面，银河证券凭借其专业的定价能力和市场影响力，与北京农商银行共同对篮子进行联合报价，形成了更为合理的价格发现机制，为投资者营造了一个公平、透明的交易环境。此外，银河证券还充分发挥做市商的引领作用，通过积极参与篮子的交易和报价，提升篮子成分债的交易规模和活跃度，增强了篮子的市场竞争力和吸引力。
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北京农商银行篮子业务
北京农商银行作为关键期限债券借贷便利篮子的另一联合设立方，在篮子业务中同样扮演着举足轻重的角色。凭借其在金融市场的深厚影响力和广泛的客户基础，北京农商银行为篮子的推广和交易提供了有力的渠道支持。在联合报价环节，北京农商银行与银河证券携手，共同对篮子进行联合报价，确保报价的公允性和竞争力，为投资者提供了更加安全可靠的交易环境，增强了投资者对篮子的信任和信心。
债券篮子联系方式
银河证券
李营硕 010-80929507
北京农商银行
唐斐斐 010-89198177