来源 :朝阳永续2024-12-30
1.最近拟披露财报发布日
中国中免（601888.SH）预计将于03月29日公布2024年年报。
2.中国中免第四季度业绩预期怎么样？
截至2024年12月30日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预测营业收入129.29~250.32亿元，同比变动-22.6%~49.9%；预测净利润10.04~27.66亿元，同比变动-33.4%~83.5%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续A股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
3.中国中免最新卖方观点
财通证券认为：中国中免2024年前三季度营业总收入430.21亿元，同比下降15.38%，净利润39.19亿元，同比下降24.72%。公司积极增强商品供应，前三季度引进165个品牌，国产品牌占比超40%，带动销售增量。受海南旅游景气度影响，三季度毛利率下滑，主要由于折扣增加和离岛免税收入比例下降。口岸免税业绩亮眼，北京机场免税门店收入同比增长超140%，上海机场近60%。预计2024-2026年营收和净利润持续增长。
分业务来说：
1)商品供应增强：前三季度引进165个品牌，国产品牌占比超40%，带动销售增量。
2)口岸免税业绩增长：北京机场免税门店收入同比增长超140%，上海机场近60%。
东北证券认为：中国中免2024年前三季度营收和净利润均出现下滑，但Q3单季毛利率同比微降，销售费用率和管理费用率有所上升。离岛免税销售降幅环比缩窄，客单价环比回升，海南接待旅游人次同比增长。出入境免税门店销售显著复苏，北京和上海机场免税门店收入大幅增长。公司积极推动门店规划布局，预计未来三年归母净利润持续增长。