来源 :观点地产网2025-07-28
7月28日，摩根士丹利发表报告指出，中国中免（01880.HK）上半年业绩表现疲弱。报告中提到，中国中免第二季度收入同比下降8%，表现弱于海南线下免税市场第二季度同比下降4%，显示出海南以外地区包括机场及线上的需求更加疲弱。第二季度净利润率跌至5.8%，而2024年同期为7.8%。
摩根士丹利认为，中国中免在海南的市场份额按年上升1个百分点。但由于宏观经济环境疲弱及渠道竞争，特别是线上，海南以外的市场压力似乎增加。大摩对中国中免（601888.SH）的目标价为62元人民币，评级为“与大市同步”。