来源 :和讯网2024-03-29
中信证券(600030)发布研究报告指出，紫金矿业去年的矿产铜及金产量再创新高，并且随着产品价格的上涨，业绩也录得了稳定的增长。随着铜、金、锂增量项目的接续放量，预计今年紫金矿业的矿产铜及金产量将分别增长8.9%和8.6%，继续保持稳健增长。此外，锂板块的两湖两矿布局也将迎来放量期。中信证券认为，紫金矿业持续的外延并购为公司的长期增长提供了坚实支撑，预计公司将受益于铜金产品长期量价齐升所带来的利润上升。根据中信证券的预测，紫金矿业在2024年至2026年的纯利分别为265亿、321.7亿、379.2亿元，每股盈利也将分别达到1.01元、1.22元和1.44元。中信证券给予紫金矿业的目标价为20港元，并维持“买入”评级。
中信证券还提到，紫金矿业的矿产铜及金成本上升，主要受到汇率贬值、入选品位下降、原料能源价格上升、低品位矿山产量提升等因素的影响。不过，紫金矿业的矿产铜C1成本和矿产金AISC成本均处于全球前20%的水平，与全球领先企业相比处于低位，充分展现了公司的成本管理能力。