来源 :朝阳永续2026-03-30
1.最近拟披露财报发布日
紫金矿业（601899.SH）将于2026年4月22日公布2026年一季报。
2. 紫金矿业一季度业绩预期怎么样？
截至2026年03月29日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预测营业收入1121.00亿元，同比变动42.0%；预测净利润231.55亿元，同比变动127.8%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续A股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
3. 紫金矿业最新卖方观点
申万宏源证券认为：紫金矿业2025年年报显示，公司营收和净利润均超预期增长，主要得益于价格上涨和产量增长。矿产毛利率提升，矿产金毛利占比达到40.9%。2025年矿产金、铜、锌、银产量均有增长，碳酸锂产量达到2.6万吨。2026年和2028年产量计划显示，公司将继续扩大矿产金、铜、银、碳酸锂等产量。成本端受矿山品位下降、运距增加等因素影响，成本有所上升。售价端，矿产金、铜、锌、银价格均有所上涨。公司多建设项目并行，铜金产量持续提升。此外，紫金矿业拟收购赤峰黄金控制权，交易总对价约182.5亿元。
分业务来说：
1)矿产金产量增长：2025年矿产金产量同比增长22.8%，2026年计划产量105吨，2028年计划产量130-140吨。
2)矿产铜产量增长：2025年矿产铜产量同比增长1.6%，2026年计划产量120万吨，2028年计划产量150-160万吨。
3)碳酸锂产量增长：2025年碳酸锂产量2.6万吨，2026年计划产量12万吨，2028年计划产量27-32万吨。
4)赤峰黄金收购：紫金矿业拟以182.5亿元收购赤峰黄金控制权，交易完成后持股比例达到25.85%。
华泰证券认为：紫金矿业致力于成为绿色高技术超一流的国际矿业集团，预计26-28年归母净利增速显著。2025年公司业绩创新高，营业收入和归母净利分别同比增长15%和62%。矿产金和铜产量稳步增长，资源储量持续增加。公司通过外延并购和内生增长，增储扩产潜力显著。未来规划中，公司目标到2028年铜、金矿产品产量全球前三，全面建成全球化运营和ESG体系，2035年实现跨越式增长。