当一家银行总因被处罚或人事变动上热搜，公司的内控或稳定性一定有值得被“提问”的地方。
年内收到监管部门百万罚单，一正两副三名行长同日辞职；去年收到罚单上亿，分行行长因受贿被判……每一条都足够“刷屏”的消息，接连发生在浙商银行（601916）身上。
一直以来，浙商银行都因在股份制上市银行里“吊车尾”而被外界频繁提及，其发展与身处经济发达的浙江地区似乎有点儿不相匹配。
制约这家浙江地区法人银行发展的到底是什么？其在管理上、业绩上又发生了什么？
业绩依旧不理想
今年上半年，浙商银行业绩依旧不理想。
根据2021半年报，公司前6个月实现营业收入259.03亿元，同比增长3.02%；归属净利润68.51亿元，较同期增长仅为1.12%。
横向比较来看，浙商银行无论营收还是利润规模，在股份制上市银行中均处垫底位置；增速方面，其归属净利润增长也仅优于民生银行一家。
从业务构成来看，浙商银行的表现难找亮眼之处。
传统存贷业务方面，浙商银行规模增长较慢。今年上半年，公司存款余额较去年同期仅略微增长2.37%。
吸储困难下，浙商银行贷款业务盈利也承压明显。根据半年报，该行公司银行业务及零售银行业务相较去年同期的利润总额均有所下滑，其中公司银行业务营收更是由140.84亿元下降至了128.52亿元。
非息收入上，浙商银行上半年非利息净收入55.25亿元，同比减少12.32亿元；占总营收的比重连续走低，已经从2019年同期的29.25%陆续下滑至26.87%、21.33%。这其中，又以承销及咨询业务手续费收入降低明显，同比减少了9.53亿元。浙商银行对此解释称，主要是债券承销规模同比下降所致。
而以区域来看，除在“大本营”长三角地区外，浙商银行的营收同样出现了全线下滑。
值得关注的是，在营收增长乏力的同时，浙商银行业务及管理费增速却相对较高，达到了10.75%。其中，办公及行政费用一项增速高达28.89%。
内控不严受处罚
业绩承压之下，浙商银行内控方面似乎也出现了问题。以公司上半年下滑明显的债券承销规模为例，一份协会处分可以窥见端倪。
今年6月，中国银行间市场交易商协会处分通知，浙商银行作为债务融资工具主承销商，在为海城市金财土地房屋投资有限公司提供中介服务过程中，存在多项违反银行间债券市场相关自律管理规则的行为。
浙商银行涉及五项违规行为：一、募集资金用途监测存在重大疏漏；二、对募集资金用途项目及偿债保障措施尽职调查不到位，出具的尽职调查报告不准确；三、未按规定开展询价工作，发行文件中承销方式信息披露不准确；四、对发行人重大事项披露督导义务履行不到位；五、尽职调查报告内容与形式不完整、底稿保存不完善。
根据银行间债券市场相关自律规定，经自律处分会议审议，对浙商银行予以警告;责令其针对此次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。
事实上，除了这份来自协会的处分外，浙商银行今年依然是监管处罚的“常客”。
飞鱼财经梳理，今年以来该行台州分行、衢州分行、南京江宁支行、宁波分行因贷后管理不严等原因，相继遭到当地银保监部门的处罚，罚没金额合计超过400万元。
“涉房”风险值得观察
内控问题，直接导致的可能就是资产质量的下滑。
半年报显示，浙商银行不良贷款率已经连续多期呈现上升趋势，截至今年6月末达到1.5%；拨备覆盖率方面则在保持低位的同时不断走低，已经由2019年6月末、2020年6月末的220.8%、191.01%下滑至180.24%。
值得关注的是，在浙商银行攀升的不良贷款中，涉房贷款不良率明显提升，风险逐步开始暴露。
根据半年报，浙商银行今年上半年房地产业不良贷款率大幅飙升，不良贷款金额从年初的1.46亿元飙升至10.42亿元，不良贷款率则由0.09%升至0.61%。
以规模来看，房地产业贷款是浙商银行对公业务的第二大支柱，截至半年末时余额1722.1亿元，占公司贷款和垫款比重为13.54%，仅略微低于租赁和商务服务业13.6%的占比。
此外，在恒大集团“雷声不断”的当下，一份网传的截图显示在去年6月末时，恒大集团在浙商银行的借款余额为113亿元。
9月22日，浙商银行在互动平台对此进行回应，称对恒大集团的授信金额38亿元，有足额的抵质押物，整体风险可控。浙商银行将对恒大集团及关联方的经营、财务状况保持密切跟踪、及时沟通，如出现风险状况，将会积极采取风险控制措施，不会对浙商银行经营管理和资产质量产生重大影响。
尽管如此，面对房地产业不良贷款数据飙升的事实，浙商银行在这一领域的后续风险仍然值得关注。
值得一提的是，9月23日盘后，浙商银行公告表示，其执行董事、行长张荣森，基于对未来发展的信心和价值认可，以自有资金本次增持浙商银行A股股份30万股，价格3.55 元/股，总增持金额为106.5 万元；9月27日，浙商银行副行长刘龙也紧随其后增持100万元，增持价格3.53元/股。
但是，高管们“走过场”式增持似乎效果并不明显，浙商银行股价连续多个交易日依旧保持着下跌的态势。这或许多少能传递出目前市场对浙商银行的“看法”。