来源 :久期财经2021-10-20
10月19日，标普表示，在中国首批国内系统重要性银行（D-SIB）的名单中没有上榜的机构，在遭遇困境时仍有资格获得特别支持。尽管渤海银行股份有限公司（China Bohai Bank Co., Ltd.，简称“渤海银行”，09668.HK）和浙商银行股份有限公司（China Zheshang Bank Co. Ltd.，简称“浙商银行”，02016.HK，601916.SH）未被归类为D-SIBs，标普对这两家银行获得的支持水平看法没有改变。因此，标普对上述银行的评级评估不会发生改变。
2021年10月15日，中国银行业监管机构公布了19家D-SIBs名单。根据银行的规模、复杂性、互联性、服务关键性和对金融稳定的潜在影响将其分为五组。这些因素在很大程度上与标普对系统重要性银行的评估重叠。虽然中国政府D-SIBs决定在标普评估中是一项重要因素，但这不是标普考虑银行评级中政府支持的必要条件。
标普的信用评估渤海银行和浙商银行的重要因素包括其全国特许经营权及其作为中国12家全国性股份制商业银行之一的地位。标普认为，2020年中央汇金投资有限责任公司和山东省金融资产管理股份有限公司（Shandong Financial Asset Management Co. Ltd.）向最小的股份制商业银行恒丰银行股份有限公司（Heng Feng Bank Co. Ltd.，简称“恒丰银行”）注资1000亿人民币，表明这些国家特许经营权的稳定性仍然是一个微妙的问题。
标普相信中国政府将继续高度支持国内银行。银行业是中国重要的信用融资提供者，约占系统信用的三分之二，是政府票据的重要投资者，为政府影响经济的杠杆。标普认为，中国政府将保持金融体系的稳定视为国家经济发展的先决条件。过去二十年来，政府一直在为遇困金融机构提供不同类型的特别支持，其中包括从20世纪90年代末的大型银行到近期对锦州银行股份有限公司（Bank of Jinzhou Co. Ltd.，简称“锦州银行”，00416.HK）和恒丰银行的行动。
系统重要性银行和“生前遗嘱”（Living Wills）等监管发展使监管框架与银行处置计划方面的全球实践保持一致，但在现阶段，标普认为这些监管发展不足以改变标普对渤海银行和浙商银行支持水平评估。主权支持导致标普对两家银行的最终评级上调了两个子级至“BBB-”区间。
标普相信政府有足够的资源和政策灵活性来支持遇困银行。政府对主要金融机构和国有企业具有强大的影响力。中国政府有能力动员这些企业，并通过合理发展的制度和行政框架提供支持，这给了中国政府极大的灵活性，以促进协调和有效地应对金融体系稳定所面临的威胁。
标普认为，如果中国金融体系在吸收遇困银行所造成的冲击方面变得更具韧性，随着时间的推移中国政府可能会更有选择性地向商业银行提供支持。中国实施巴塞尔协议的建议——如针对具有系统重要性的全球银行和处置机制的建议——可能有助于加快银行业的改革和整合。然而，标普认为实现上述改革将需要很长一段时间，因为系统中存有大量薄弱的中小型银行。
在金融体系处理遇困银行的能力韧性增加之前，政府向具有系统重要性银行和其他有可能破坏整体金融稳定的金融机构提供直接或间接支持的强烈倾向很可能会持续下去。尽管如此，2020年私营包商银行的破产事件提醒人们，如果政府认为关闭银行对金融系统的影响是可控的，那么这种操作在中国并非不可能发生事件。