近期，浙商银行(601916)披露2025年半年报，期内该行营收与净利润同比双降，不良贷款呈现“余额上升、利率微降”的特点。
作为10家上市全国股份制银行中少数出现业绩双降的机构，浙商银行当前不仅面临收入增长的压力，还需应对内控合规问题集中暴露、个人贷款不良规模高企等挑战，在此背景下，新任管理层的履职之路备受市场关注。
1、业绩表现：上市首现中报双降，收入结构双重承压
2025年上半年，浙商银行迎来2019年A股上市后首次中报营收净利双降，营收同比降5.76%，归母净利润同比降4.15%。管理层提及“主动调低经营目标”与“行业净息差下行”的影响，但核心原因是收入结构双重压力。
从资产规模看，浙商银行仍有优势：截至上半年末，总资产3.35万亿元（较2024年末增0.63%），贷款及垫款1.89万亿元（同比增1.69%），吸收存款2.07万亿元（增幅7.47%）。但规模扩张未转化为收入增长，陷入“量增价减”困境。
利息净收入受生息资产收益率下滑拖累：上半年贷款及垫款利息收入376.11亿元，较2024年同期减少33.43亿元，平均收益率从4.62%降至4.02%；生息资产总额平均收益率从3.94%降至3.47%。虽付息成本同步下降（支出率从2.33%降至1.95%），但利息收入减少规模（42.38亿元）大于成本下降规模（36.42亿元），最终利息净收入减5.96亿元，同比降2.52%。
非利息净收入表现更低迷：2022-2024年中期均保持增长（增幅53.90%、8.88%、25.70%），2025年上半年却骤降12.33%至102.02亿元，从“助推器”变“拖累项”。其中，手续费及佣金净收入减4.91亿元（降17.64%），其他非息净收入减9.44亿元（降10.66%），公允价值变动项从2024年同期盈利18.98亿元转为亏损6.15亿元。
针对业绩下滑问题，在8月29日召开的中期业绩会上，浙商银行行长助理侯波给出了三个原因：
一是此前3年公司资产规模及营收增长较快，今年上半年主动调低了预期。
二是整个行业净息差仍处于下行通道，公司加速推进资产结构向“低风险、均收益”转变，主动压降了收益较高但潜在风险也可能较高的房地产、网贷配置，资产端的收益率同步下行。
三是受市场震荡行情影响，非银收入较去年同期下降。
2、资产质量：整体不良率微降，结构风险需警惕
业绩下滑同时，浙商银行资产质量问题显现。虽近年加大不良处置力度（三年累计化解近2000亿元，2024年末不良率较2021年高峰降超30%），2025年上半年末不良率仍微降至1.36%（2024年末1.38%），但结构性风险不容忽视。
个人贷款是“薄弱环节”：上半年末不良金额91.91亿元（较2024年末增6.93亿元），不良率从1.78%升至1.97%。回溯数据，2019-2023年末个人贷款不良规模从24.85亿元增至90.86亿元，2024年末短暂降至84.98亿元，2025年上半年又反弹。且同期个人贷款规模收缩，从2024年末4786.31亿元降至4660.41亿元（低于2023年末4766.92亿元），“规模降、不良升”加剧风险担忧。
关注类贷款同样需警惕：上半年末规模较2024年末增25.49亿元，占比升至2.50%，作为不良“前瞻指标”，其增长意味着未来不良生成压力或加大。
此外，风险抵御能力弱化：上半年拨备覆盖率169.78%（较2024年末降8.89个百分点，在10家股份制银行排第8），贷款拨备率降0.15个百分点至2.31%，风险“安全垫”变薄问题需重视。
3、合规管理：年内罚单超3000万，多领域漏洞待整改
业绩与资产质量压力下，浙商银行内控合规问题集中爆发。半年报显示，浙商银行2025年以来已收两张千万级罚单，年末累计罚款超3000万元，远超2024年全年1300多万元。
具体来看：1月上海分行因15项违规（小微企业划型不准、信贷不规范等）被罚1680万元；9月国家金融监督管理总局因互联网贷款管理不审慎，对其罚没1130.8万元，还警告责任人谭飞达。
此外，广州、兰州、重庆分行等也收百万级罚单，违规领域覆盖信贷、票据、反洗钱、员工管理，暴露合规体系漏洞。
4、管理层变动：陈海强履职，破局挑战待回应
浙商银行陷入多重困境时，管理层迎来变动：2025年7月原董事长陆建强离任，新行长陈海强任职资格获批，同时代履行董事长职责。
公开资料显示，陈海强曾任浙商银行首席风险官，有风险处置与合规管理经验，他在业绩会上表示“将风险防控、合规管理作为第一要务，不盲目追规模增长”。
但现实挑战仍在：如何在低利率时代重塑营收韧性、扭转收入双降；如何遏制个人贷款不良率攀升、化解关注类贷款风险；如何整改合规漏洞、重建市场信心，都是陈海强需优先解决的核心问题。