随着 浙商银行 的一纸公告，近年来因系列消息、而备受舆论关注的该行高层治理，终于拨云见日、形势趋于明朗。
基础图表来源：上交所网站。
4月出任一行之长、年底被选为主帅，短短数月就完成了新老接替。非常之时、行非常之事，所幸新帅懂业务、是专业人士，这也大大加强了市场对于该行的向好预期。
但对于新帅而言、 浙商银行 的担子或许并不轻松。
业绩比较后的差距
浙商银行 成立于2004年8月，总部位于山清水秀的浙江省省会杭州。尽管是后起之秀，作为12家全国性股份制行之一，该行具有相对较高的起点。2016年3月就在港交所上市、2019年11月又在上交所挂牌。3季度末总资产为3.39万亿元，实现当期营业收入489.31亿元。
但作为浙系银行的“三剑客”之一，据数据（下同）该行前3季度归母净利润为仅为116.68亿元、同比下滑9.59%。
贵为全国性股份制行，利润规模不但小于域内 宁波银行 的224.45亿元、 杭州银行 的158.85亿元；同时其利润的滑坡与 宁波银行 8.39%、 杭州银行 14.53%的同比增速，也形成了反差。
而在9家A股上市股份制行中，该行无论是116.68亿元的利润规模、还是-9.59%的利润增速都暂时居尾。
面对这一局面， 浙商银行 此前的问题在哪？换帅之后的着力点又在哪？或许也是业界关注之处。
弯道超车的利弊
作为以浙商命名的银行， 浙商银行 自然也带有灵活、务实、不甘人后的基因。
后起之秀、要想尽快赶上同业，弯道超车或许就是很多人不约而同的想法。
浙商银行 敢于打破常规、勇于尝试，固然有利于业绩借助弯道超车而快速增长；但此前个别高管的操作、却孕育着潜在风险。从2015年的“宝万之争”、到2018年的“乐视暴雷”，这些曾轰动一时的事件、该行都曾有所涉及。
基础图表来源： 百度 搜索。
这种突破“规矩”的“活络”思路，可能也从对外的业绩拓展领域、蔓延至内部的经营治理之中，并最终影响了经营的成果。相对同业， 浙商银行 的经营治理尚有明显的提升空间。
经营层面的三个问题
经营效能相对偏低、风险水平相对偏高、业绩与薪酬的对比，三个问题都凸显了这一点。
首先，在经营效能、盈利能力方面。
今年前3季度， 浙商银行 实现营业收入489.31亿元、归母净利润116.68亿元，营收利润率仅为23.85%。与其它A股上市股份制行、 杭州银行 （55.00%）和 宁波银行 （40.83%）比较，排名垫底。
单位：亿元。
其次，在风险水平方面。
资产质量上， 浙商银行 3季度末不良贷款总额为256.61亿元，不良率1.36%，在9家A股上市股份制行中、仅好于 华夏银行 的1.58%和 民生银行 的1.48%。作为对比，浙江域内的 杭州银行 、 宁波银行 ，不良率均仅为0.76%。
在合规经营领域， 浙商银行 年内累计被罚达数千万元、不但远超去年，而近十年累计被罚已达2亿元左右。
资产质量和合规经营问题，都需要银行“真金白银”的利润来进行填补，无疑也影响到了该行的盈利水平。
最后，则是业绩与薪酬的对比。
浙商银行 尽管规模相对最小，但从2015年至今，其业绩增长势头、却不如浙系银行“三剑客”中的 杭州银行 和 宁波银行 。
如以2015年的营业收入为基数“1”，那么 浙商银行 今年前3季度为“1.96”， 宁波银行 和 杭州银行 分别为“2.82”、“2.33”。
注：浙系银行“三剑客”历年营收增势对比；
营收增速不如两者，前述的盈利能力、风险水平也不如两者，但 浙商银行 在薪酬分配上却反而高于两者。
2024年度，浙江银行以人均57.09万元的薪酬、高居42家A股上市行第4位；但其人均创利却为60.20万元、位居倒数第7位。
单位：万元。
优化内部治理更为关键
以上种种，最终都指向了浙江银行的内部治理。
同样的营收、盈利能力相对偏低，是内部精细化管理、经营效能的问题；业务风险的相对偏高、合规风险的暴露，是内部风控合规需要强化的信号；而业绩与薪酬的对比，也说明分配激励机制与同业的差距。
发现问题相对容易，解决问题相对更难。特别是优化内部治理、涉及到种种错综复杂之处，其难度更甚于单纯的外延式业务增长。
但发现问题才能优化解决问题，在气象一新之际、后续能否在内部治理上，针对这三方面的着力点有所作为，我们拭目以待、静候 浙商银行 的好消息！