背靠浙江民营经济的“富矿”，手握阿里系科技赋能的“王牌”，浙商银行本该是同业里的优等生。
但现实却挺尴尬：浙商银行2025年营收同比下滑8%，净利润大降15%，不仅创下近10年来首次营收负增长的纪录，更是在9家A股股份行中双双垫底，总资产规模也是倒数第一，活成了“三线垫底”的差等生。
浙商银行还面临收入结构失衡、负债结构恶化、规模增长乏力、资产质量承压等多重挑战。
更糟的是，业绩拉胯的同时，监管罚单密集落地。从总行风控失守到基层合规跑偏，屡查屡犯的顽疾持续发酵，合规底线频频松动，经营口碑大幅承压。
浙商银行到底怎么了？是主动战略调整的“短期阵痛”，还是行业竞争力不足的“被动躺平”？新管理层密集换人后，又能否带着这家罚单缠身、业绩垫底的银行，走出暗淡时刻？
合规风控失守
浙商银行全称是浙商银行股份有限公司，成立于1993年4月，总部设在浙江杭州。2019年11月在上交所上市。主营业务是公司及零售银行服务，资金业务及其他商业银行业务。
（来源：同花顺iFinD）
上市之初，浙商银行股价曾短暂上冲3.97元/股（前复权，下同）的历史高位，其后经历两三年的长期盘底过程，随后股价缓慢反弹，截至2026年5月15日报收2.99元/股，总市值821亿元，仍较历史高点下跌25%左右。
也就是说，上市当日买入浙商银行的投资人，苦熬近七年之后，仍然处于被套牢的状态之中。
为什么会这样？浙商银行发展得到底怎么样？
合规经营是商业银行稳健发展的核心底线，完善的内控体系更是银行防范经营风险的基础。然而，浙商银行的合规"成绩单"，却令人有些担忧。
2026年4月30日，国家金融监督管理总局青岛监管局公示处罚信息，浙商银行青岛分行因违规开展总行禁止业务、贸易背景审查不严、房地产贷款管控不审慎、合作融资担保业务不合规等多项违法违规行为，被处以195万元罚款，四名时任分行高管同步受到警告、罚款追责。
（来源：国家金融监管总局青岛监管局网站）
本次处罚中，分支机构越权开展总行禁止业务最为典型，暴露该行分级授权管理制度部分流于形式，基层机构为冲业绩、扩规模，无视总行风控红线，内控管控约束力严重不足；而房地产贷款管控违规，更是触碰当下银行业风险监管敏感禁区，风控漏洞问题突出。
值得注意的是，本次罚单并非个例。在青岛分行被罚8天前，浙商银行金华分行刚收到169万元罚单，叠加违法所得没收款项，违规事由多达9项，包含反洗钱履职缺位、银行账户管理混乱、数据安全不合规等基础业务问题，足以印证该行基础合规体系存在漏洞。
除此之外，2026年2月天津分行因外汇业务违法违规，被国家外汇管理局天津市分局罚没118万元，这也是该行本年度第二张百万元级罚单。
（来源：国家外汇管理局天津市分局网站）
这些问题是偶然出现的吗？不是。
回溯2025年，浙商银行的合规违规情况更为严峻。据不完全统计，该行全年累计收到21张监管罚单，罚没总金额超过4600万元。其中，上海分行因虚增存贷款、信贷业务不规范等15项违规行为，被罚1680万元，7名高管被追责；总行自身也因互联网贷款风控管控不严，被罚没1130万元，大额罚单引发业内外广泛关注。
（来源：公开报道）
（来源：国家金融监管总局上海监管局网站）
同时，温州、杭州、成都等多地分行相继因贷款"三查"不到位、反洗钱工作不力等问题受罚，违规范围覆盖总行至基层分支机构，业务囊括传统信贷与金融科技业务，合规管控有全方位失守的压力。
这种管控的不力局面，也某种程度传导至消费终端，消费者合法权益保护的力度有待加强。
在黑猫投诉平台中，不少用户反映浙商银行联合第三方互联网平台开展放贷业务时，存在不合理收费、借贷服务流程不规范，以及屡屡被相关机构暴力催收等问题。
（来源：黑猫投诉平台）
业绩多方承压
合规风险频发的背后，是浙商银行经营业绩的多方面承压。最新年报显示，浙商银行2025年交出了成立以来最差成绩单，营收与利润双双下滑，增长动能不足。
财报显示，2025年浙商银行实现归母净利润129亿元，同比下降15%；营业收入同比下滑8%，为近10年来首次营收负增长。
（来源：公司年报）
针对这种情况，浙商银行管理层将其定义为“主动战略调整”，称放弃粗放式规模扩张、严控高风险业务，以短期利润换取长期资产质量优化。
不过，对于这种调整的严峻性，还是应予高度重视。
从盈利结构来看，浙商银行呈现出“两端失守”的尴尬局面——利息净收入与非利息收入均下滑。作为营收核心的利息净收入约445亿元，同比下降1.55%，连续两年负增长，净息差收窄至1.60%。尽管这一水平在股份行中处于中游，但已难掩整体盈利颓势。
（来源：公司年报）
相比利息收入下滑的压力，非利息收入的挑战更大。 2025年非利息收入181亿元，同比大跌近20%。其中，公允价值变动净收益由盈利35亿元转为亏损约13亿元，直接拉低营收48亿元左右，同时手续费及佣金收入下滑16%，中间业务创收能力大幅弱化，向轻型银行转型的步伐有些滞后。
目前浙商银行非利息收入高度依赖金融市场投资业务，而财富管理、托管、投行咨询等稳定性更强的中间业务发展滞后，未能形成增长合力。
对比兴业银行、招商银行等同业，浙商银行收入结构优化进度缓慢，仍停留在主要"靠天吃饭"的初级阶段，抗市场波动能力相对薄弱。
盈利端承压的同时，负债端的结构性恶化同样不容忽视，毕竟负债成本直接决定银行息差空间。
2025年浙商银行负债结构持续承压，存款定期化趋势明显，成本压力进一步上升。全年定期存款新增1234亿元，增幅达8.9%；活期存款净减少70亿元，公司活期存款日均余额同比降幅16%，企业结算资金有所流失。
（来源：公司年报）
2025年浙商银行明确将“深耕浙江”作为首要战略，全行新增信贷约三分之二投向省内，省内存款规模首次位居股份行首位，省内存贷款增速分别约为12%、8%。
业务高度集中于浙江一地，叠加房地产、传统制造业行业敞口较大，浙商银行风险分散能力不足。且浙江本地金融机构扎堆，行业内卷严重，异地拓展能力薄弱。
若长期“困守”浙江一地，未来增长天花板肉眼可见。
2025年，在A股上市的9家股份制银行中，浙商银行营收与净利润双双垫底，业绩表现显著弱于同业。
浙商银行2025年营业收入及排名
浙商银行2025年归母净利润及排名
（来源：同花顺iFinD）
进入2026年，浙商银行的经营颓势似乎仍在延续。一季度营收、净利同比增速仅为0.50%、0.72%，增速大幅落后同业股份制银行，行业弱势地位难以改善。
（来源：公司一季报）
在9家A股上市股份行中，截至2025年末，浙商银行总资产3.48万亿元，处于倒数第一位置；今年一季度，浙商银行总资产增速超过6%，表现突出，但绝对值仍然处于垫底水平。
（来源：公司年报）
（来源：公司年报）
（来源：公开报道）