三季度建设银行的利润增长，主要是通过减少信用减值损失计提力度和压降营运费用来实现的。
文/每日财报栗佳
又到一年银行业三季度报密集发布的时候，10月26日，建设银行首当其冲，率先披露了三季度业绩报告。
今年前三季度，建设银行实现总资产37.85万亿元，较上年末增加3.24万亿元，增长9.38%；实现总营业收入5884.4亿，同比去年微降1.27%；净利润2554.40亿元，较上年同期增长3.15%。
值得注意的是，此次业绩发布会上，建设银行董事会秘书胡昌苗、首席财务官生柳荣还重点回应了市场关切的银行净息差、地方化债、提前还贷趋势、财富管理转型等问题。
以下《每日财报》将从经营状况、资产规模、不良情况三个维度来做进一步来分析。
01
营收下滑，净息差承压下行成主因
从营收角度看，正如开篇所提及，前三季度建设银行营收增幅罕见出现了下降，进一步拆分业务结构来看，其中净利息收入4684.25亿元，同比下降3.05%；手续费收入949.07亿元，同比上升0.04%；其它非息收入251.08亿元，同比增长39.99%。
其实，建设银行的净利息收入的下滑，是净息差承压下行低于市场预期的结果。2023年前三季度，其净息差为1.75%，较今年上半年下降4bps。
具体原因在于，今年以来，在LPR下调、市场利率整体下行趋势下，导致建设银行贷款利息收入水平较上年有所下降，加之负债端存款规模增长带来利息支出水平的上升，进而导致当期利息净收入较上年同期实现负增长。
可见，建设银行前三季度营收不及预期极大程度与净利息收入下滑有关，然而一个比较割裂的点在于，营收下滑，但其净利润却实现较好增长，为什么会出现这种情况？
《每日财报》进一步研究三季报后发现，1-9月，建设银行实现营业支出2881.17亿元，同比下降4.61%；其中信用减值损失较去年同期的1415.21亿元大幅降至1244.49亿元，同比下降高达12.06%。两相作用下，最终实现归母净利润2554.54亿元，同比增长了3.11%。
也就是说，报告期内建设银行的利润增长，主要是通过减少信用减值损失计提力度和压降营运费用来实现的。
不难看出，上半年随着宏观利率市场整体呈现下降敞口，不免给建设银行的营业收入水平带来深度影响，但好在其通过较大力度减少信用减值计提，来对盈利端口实现弥补。但这样的弊端也是显而易见的，会间接使得建设银行相关收益率指标处于相对较低水平。比如，上半年其年化加权平均净资产收益率同比下滑了0.75个百分点，只有12.05%。
02
存贷款业务结构分化较为明显
从2023年三季报看，建行总资产37.85万亿元，较年初增长9.37%；总负债较年初增长9.52%至34.75万亿元。其中存款总额增至27.87万亿元，较年初增长11.39%；贷款总额增至23.66万亿元，较年初增长11.61%。
由上可以看出，前三季度建设银行的存款总额增速是高于负债增速的，这说明负债端的增长主要由存款来拉动，结构较为合理，也意味着建设银行目前的存款额度是可以支撑其进行贷款活动扩张，风险较小。
拆分贷款业务来看，截止9月末建设银行实现对公贷款为13.94万亿元，较年初增长18.41%；实现零售贷款为8.72万亿元，较年初增长4.77%。
可见，对公贷款增速远高于个人零售贷款增速，建设银行的贷款增长主要依赖于对公贷款，零售业务对贷款的拉动仍极为有限。
而拆分存款业务来看，公司存款业务较年初增长9.55%至12.46万亿元；个人零售存款业务较年初增长13.24%至15万亿元。此外，定期存款以21.75%的增速远高于活期存款1.11%增速。
这也从侧面印证了，建设银行的存款业务与高度依仗对公客户的贷款业务刚刚相反，该业务主要依赖于个人零售客户，而其中个人客户选择的定期存款功不可没，成为拉动其存款业务增长的主力军。
03
资产质量稳定，一级资本充足率下降明显
从资产质量维度来看，截止9月末，建设银行不良贷款余额为3229.81亿元，比此前中报披露的3166.36亿元增加63.45亿元；不良贷款率为1.37%，与中报数据持平。
同期拨备覆盖率为243.31%，与中报的244.48%相比下降了1.17个百分点；拨贷比为3.33%，比中报的3.35%微降0.02个百分点。
可见，前三季度建设银行的资产质量稳定，整体风险可控。
值得注意的是，随着资产端业务规模的提升，建设银行资本消耗过大，反映到今年前三季度核心一级资本充足率严重下行。
三季报显示，建设银行的核心一级资本充足率为12.92%，较年初的13.69%下降了0.77个百分点，和去年三季报的13.86%相比，下降了0.94个百分点，未实现较好内生性增长。
综合来看，建设银行交出的前三季度成绩单整体表现并没有达到预期好水平。一方面，营收增长乏力显现，虽然利润保持住了正增长，但却是通过释放拨备来调节实现的，长期盈利能力稳定性存隐忧；另一方面，资产质量稳定，核充率在下降。
当然，针对目前存在的情况，建设银行也没有坐以待毙，而是积极对未来四季度进行了重点规划。正如首席财务官生柳荣在此次业绩报告会上所展望的那样：“接下来的时间，建设银行将根据不断变化的金融市场，进一步提升经营管理水平，合理把握信用投放总量、结构与节奏，与经济复苏态势相匹配。”