chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN
重庆银行(601963)内幕信息消息披露
 
个股最新内幕信息查询:    
 

增利靠免税资产,财富管理腰斩,重庆银行新将帅隐忧和挑战一点不少

http://www.chaguwang.cn  2024-04-09  重庆银行内幕信息

来源 :财经野武士2024-04-09

  3月27日,重庆银行发布2023年年度报告。报告期内,重庆银行实现营业收入132.11亿元,同比减少1.89%,实现归母净利润49.3亿元,同比增加1.27%。值得一提的是,这份年报也是重庆银行去年8月、今年1月相继更换行长、董事长之后,出炉的第一份年报。

  只是,从这份年报所呈现的数据来看,重庆银行的经营业绩并不算优秀,不仅营收延续了近几年的下滑趋势,零售贷款增速缓慢、质量下行,中间业务收入大幅下滑,资产配置也趋向保守,重庆银行新董事长杨秀明和新行长高嵩身上的担子还是很重的。

  中间业务收入大降45.96%

  营收端口,重庆银行的利息净收入和中收业务净收入都出现了不同程度的减少。其中,利息净收入为104.47亿元,同比减少3.34%,事实上,近三年来,作为重庆银行营收支柱的利息净收入,与营收一样保持着下滑趋势,2022年的利息净收入同比减少6.8%,下滑幅度更甚。

  进一步来看,2023年重庆银行的净息差大降22个基点,仅为1.52%。近两年为让利实体经济,LPR持续下行,各大商业银行的净息差都在持续收窄,民生银行副行长李彬此前在发布会上表示“综合预期2024年全行业净息差将延续下降趋势”,这意味着2024年重庆银行的利息净收入和营收面临的挑战或将加剧。

  未来息差或将持续收窄的大环境下,发展非利息收入成为重庆银行稳住局面、缓解营收压力的一个重点。但从2023年的表现来看,重庆银行的非利息收入至今还难成气候。

  2023年,重庆银行的非利息净收入为27.64亿元,同比增加了4.04%,占总营收的20.92%,相比2022年的占比有所下降。这27亿中,有20亿都是投资收益,投资收益自然也是银行本身实力的一个体现,这无可指摘。但重庆银行的另一项轻资产业务收益——手续费及佣金净收入,已经连续下降三年了。2021年-2023年,重庆银行的手续费及佣金净收入下降幅度分别为25.86%、0.97%、45.96%。2017年重庆银行的中间业务净收入还有16.8亿元,到2023年便只有4.11亿元,只剩1/4不到了,占总营收的3.11%。

  追根究底,中收业务的大幅下滑与重庆银行的零售业务相对薄弱有关。理财和财富管理业务收入、银行卡手续费等都依托零售业务,而代理理财业务收入又占据该行中间业务收入的半壁江山。

  截至2023年末,重庆银行的零售贷款余额为949.5亿元,较上年末微增 0.45%;零售贷款在总贷款中占比 24.34%,要知道,2020年末该行的零售贷款占比还有34.3%,短短三年占比下降近10%。零售贷款扩张乏力,也造成该行的代理理财业务萎缩——2023年该项业务收入为3.48亿元,同比减少43.48%。

  免税资产配置大幅增加

  在利润端,尽管重庆银行的整体营收表现不佳,但净利润却还可以正增长,最主要原因便是所得税大幅减少。实际上,该行的减去营业支出、营业外支出等费用之后的利润总额为60.88亿元,相较于2022年下降了3.2%,但因为所得税费用只有8.59亿元,降幅达26.76%,这样一来净利润便同比上升了。

  值得注意的是,近三年重庆银行的所得税费用在逐年下降,且这种下降趋势与营收、利润总额的降幅走势并不一致。以2021年为例,该行的利润总额为60.92亿元,与2023年相差无几,但2021年的所得税费用高达12.33亿元。

  翻开财报可以发现,二者中间近4亿的差值,或源于免税收入的增加。2021年,该行免税收入产生的税务影响仅有4.23亿元,2022年上升到6.12亿元,到2023年便是8.52亿元了。重庆银行的免税收入主要指国债及地方政府债、基金等的利息收入,截至报告期末,该行的国债余额为1057亿元,地方政府债为389.55亿元,分别较2022年末增加了36.08%、63.89%,增幅非常大,在债券投资中的占比也大幅度提升至46.6%、17.17%。

  免税资产的大量配置,反映出重庆银行资产配置趋向保守稳定的特征,而提高免税资产的占比,虽然一定程度上可以降低资产不良风险,但另一方面同时也会降低银行的收益率,2023年重庆银行的证券投资生息资产的平均收益率只有3.96%,同比下降了62个基点,是所有生息资产中,收益率降幅最大的。此外,银行的本质是为客户提供金融服务,免税资产远离客群,如果持续加大投放,对重庆银行自身的长远发展也不利。

  经营贷不良率升至4.4%

  资产质量方面,截至2023年末,重庆银行的不良贷款率为1.34%,环比三季度末上升了1个基点,较上年末下降了4个基点;拨备覆盖率为234.18%,较上年末上升了22.99%。与此同时,重庆银行在2023年的核销额为15.83亿元,年末不良贷款余额增量为3.76亿元,计算下来新生成不良贷款的下限为19.59亿元,远低于2022年的新生成不良下限。

  从这几点来看,重庆银行虽然不良率仍然偏高,但新生成不良大幅下降,整体的信贷资产质量是在优化的。细分来看的话,整体不良贷款率的下降,主要原因是对公贷款成色不错,不良率降低了;而在零售贷款方面,重庆银行的资产质量下行趋势明显。

  截至报告期末,重庆银行的零售不良贷款余额为18.76亿元,不良贷款率为1.98%,相较于上期末增加了68个基点。零售贷款不良率也就是在这两年猛增的,2021年末还只有0.9%,两年里上升了1%左右。

  具体来看,除了规模最小的个人消费贷的不良率有所下降,个人经营贷、按揭贷款、信用卡透支的不良率都出现增长。其中,个人经营贷资产质量恶化尤其明显,不良贷款规模为9.95亿元,不良率为4.42%,比2022年末增加了196个基点。经营贷是重庆银行仅次于按揭贷款的第二大零售贷款,在零售贷款中占比23.73%,经营贷不良率的大增,也拖累了重庆银行的零售贷款质量。

  去年以来,重庆银行经历了一轮高层大换血,目前的新董事长杨秀明是农行“老将”,新行长高嵩则来自重庆农商行,年仅45岁,此外,去年11月聘任的副行长张松也仅有47岁,重庆银行的新高管团队不仅具有大行工作背景,也更年轻化。面对重庆银行在资产质量、资产结构等多个领域的不足,新领导班子如何顶住压力,有效提升重庆银行的盈利能力和经营水平呢?

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
www.chaguwang.cn 查股网