玲珑轮胎经营活动净现金流/净利润比值低于1

http://www.chaguwang.cn 2023-04-28 玲珑轮胎内幕信息

来源 :智能小浪2023-04-28

　　4月28日，玲珑轮胎发布2022年年度报告。

　　报告显示，公司2022年全年营业收入为170.06亿元，同比下降8.47%；归母净利润为2.92亿元，同比下降63.03%；扣非归母净利润为1.79亿元，同比下降72.09%；基本每股收益0.2元/股。

　　公司自2016年6月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为22.89亿元。

　　上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对玲珑轮胎2022年年报进行智能量化分析。

　　一、业绩质量层面

　　报告期内，公司营收为170.06亿元，同比下降8.47%；净利润为2.92亿元，同比下降63%；经营活动净现金流为1.46亿元，同比下降70.15%。

　　从业绩整体层面看，需要重点关注：

　　?营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为7.1%，1.07%，-8.47%，变动趋势持续下降。

　　?归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为2.9亿元，同比大幅下降63.03%。

　　结合现金流质量看，需要重点关注：

　　?经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为42.9亿元、4.9亿元、1.5亿元，持续下降。

项目	20201231	20211231	20221231
经营活动净现金流（元）	42.92亿	4.9亿	1.46亿

　　?经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.501低于1，盈利质量较弱。

　　?经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为1.93、0.62、0.5，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

　　二、盈利能力层面

　　报告期内，公司毛利率为13.61%，同比下降21.14%；净利率为1.72%，同比下降59.57%；净资产收益率（加权）为1.58%，同比下降67.01%。

　　结合公司资产端看收益，需要重点关注：

　　?净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为17.69%，4.79%，1.58%，变动趋势持续下降。

　　三、资金压力与安全层面

　　报告期内，公司资产负债率为48.51%，同比下降6.7%；流动比率为0.77，速动比率为0.47；总债务为118.09亿元，其中短期债务为98.11亿元，短期债务占总债务比为83.08%。

　　从短期资金压力看，需要重点关注：

　　?现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.24，现金比率低于0.25。

项目	20201231	20211231	20221231
现金比率	0.42	0.21	0.24

　　?经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.38、0.03、0.01，持续下降。

　　从资金管控角度看，需要重点关注：

　　?预付账款变动较大。报告期内，预付账款为6.2亿元，较期初变动率为90.45%。

　　?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长90.45%，营业成本同比增长4.43%，预付账款增速高于营业成本增速。

　　四、运营效率层面

　　报告期内，公司应收帐款周转率为5.94，同比下降7.16%；存货周转率为3.26，同比下降21.39%；总资产周转率为0.48，同比下降18.81%。

　　从长期性资产看，需要重点关注：

　　?单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为1.56、1.5、1.29，持续下降。

　　?在建工程变动较大。报告期内，在建工程为77亿元，较期初增长49.85%。

　　?递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为6.7亿元，较期初增长49.9%，所得税费用为-1.4亿元。