研报掘金丨国信证券：玲珑轮胎Q2业绩持续释放，产能+配套+零售全方位布局，维持“买入”评级

　　格隆汇7月13日丨国信证券12日研报指出，拆季度来看，玲珑轮胎(601966.SH)预计2023年第二季度归母净利润为3.06-3.86亿元，同比增长50.7%-90.1%，该行预计，得益于成本下降以及需求持续回暖，公司业绩得以持续增长。

　　公司持续推进降本增效，并在配套市场持续围绕开展三个中高端结构(产品+车型+品牌)调整，盈利能力持续提升，玲珑二季度业绩持续释放。公司产能+配套+零售全方位布局，有望进入业绩放量期。海外看好欧洲工厂提振整体盈利能力以及泰国工厂持续修复利润，国内看长春、湖北、安徽等地产能推进。

　　该行短期看好成本下降及产品结构调整带来盈利弹性，长期看好玲珑产能+配套+零售三大维度的积累。维持盈利预测，预计23/24/25年归母净利润为13.7/23.2/28.0亿元，对应PE为 25/15/12x，维持“买入”评级。