中国银行研究院资深研究员王家强：大型银行应当在“科技金融”发展中发挥主力军作用

　　21世纪经济报道记者唐婧北京报道

　　11月21日，“第十八届金融年会?21世纪金融发展（丽泽）年会”在北京丰台隆重举行。中国银行研究院资深研究员王家强出席并参与了围绕“如何做好科技金融”的圆桌讨论。

　　王家强表示，科技的创新、向生产力的转化以及产业集群的形成，代表着未来的经济发展方向、社会的发展动力。“核心科技是买不来的”，发展科技金融是建成“科技强国”和“金融强国”的必由之路。中央金融工作会议将“科技金融”置于五篇大文章之首，为我国金融和科技的融合发展指明了方向，也带来了空前的机遇。

　　中国银行研究院资深研究员王家强

　　汲取可复制可推广的优秀经验

　　王家强认为，科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融这五篇大文章并非孤立存在，而是密切关联、相互依存的。中国科技金融的发展必然会要求金融支持绿色产业，支持科技型中小企业，支持生物医药、健康养老产业等关乎中国人民共同福祉的重点领域。

　　据其介绍，早期的科技型企业往往具备“五高一轻”的特点，即高技术、高投入、高成长、高风险、高收益和轻资产，这一群体融资难、融资贵也是一个世界性难题。令人欣喜的是，当前全国上下各级政府、各种类型的金融机构正在如火如荼地开展制度创新和产品创新，不少地区也形成了一定规模、可复制可推广的成熟经验。

　　王家强指出，当前，我国科创板、北交所都已起步，济南、上海、南京、杭州、合肥、嘉兴和北京中关村共七个地区获批建设科创金融改革试验区，各家大型银行也都将科技金融作为重要的发展战略之一。随着全社会对科技金融的日益重视，更多资源将会流向科技型企业，更多的优秀实践也会涌现出来。

　　王家强补充，在服务科技型企业方面，欧美发达市场也有很多经验可以借鉴。例如，今年初因债券投资不慎，被挤兑而倒闭的美国硅谷银行对科技型企业的服务仍然值得参考。一是与风险投资机构紧密合作，硅谷银行许多业务是围绕风投机构布局、为风投服务甚至直接开展风投活动；二是创新担保方式，硅谷银行对科技型企业的贷款探索了以专利技术、知识产权、应收账款等作为担保方式；三是科学的风控机制，采取风险隔离、组合投资等多种方式，将银行的创投业务与一般业务隔离开来，对科技型企业企业采用了多种有序的退出安排，如公开上市和并购等。

　　大型银行应当发挥主力军作用

　　王家强表示，我国金融市场依然以间接融资为主，金融资源主要集中于银行业，未来相当长一段时期内，商业银行特别是大型银行应当在“科技金融”发展中发挥主力军作用。

　　“首先，大型银行集团已经脱离传统的商业银行单一经营模式，可以针对科技型企业的需求提供一整套综合化的金融服务。”王家强介绍，当前，主要大型银行在商业银行牌照的基础上还拥有各类综合经营牌照：一是债转股牌照，债转股投资方式可以有效地满足科创企业的股权融资需求，并可试点科创投资基金，积极探索各类股权投资方式；二是保险牌照，保险子公司可以自有资金参与私募股权投资基金，为科创企业提供长期稳定的资金支持；三是投资银行牌照，在境内外的银行系券商，可以发挥优势帮助科创企业在各地资本市场上市；四是理财牌照，可以通过发行私募权益类理财产品，为科创企业提供股权资金；五是公募基金牌照，可以设立混合型、股票型等各类公募基金产品，在二级市场投资于科创企业发行的股票。

　　“其次，主要大型银行正在积极开展集团内外联动，例如股债贷联动、商业银行与非银子公司联动、对公条线与对私条线联动等，为科技型企业提供综合化的金融服务。”王家强指出，特别是商业银行与政府机构、非银机构、科研院所之间的联动，可以打造出一个科技金融的生态圈，有利于为科技型企业提供全生命周期的综合服务。例如，苏州当地探索的“信保贷”政策性金融产品，采用了“政府+银行+担保”三方模式，获得了良好的市场反馈。

　　“最后，主要大型银行内部的科技金融、普惠金融产品与服务创新层出不穷，日益成为科技型中小企业的有力支持者。”王家强介绍，一方面，主要大型银行会利用区块链、大数据等金融科技手段，大力发展供应链金融等各种线上金融服务；同时，探索知识产权抵质押模式下的科创专利贷、科技人才贷、研发贷等产品，为中小企业提供灵活的信贷支持。

　　中国人民银行副行长张青松在7月末召开的新闻发布会上表示，近年来，科技型企业贷款保持较快增长速度。截至2023年6月末，高科技制造业中长期贷款余额2.5万亿元，同比增长41.5%，连续3年保持30%以上的较高增速。科技型中小企业贷款余额2.36万亿元，同比增长25.1%，连续3年保持25%以上的高增速。全国专精特新企业贷款余额为2.72万亿元，同比增长20.4%，连续3年保持20%以上的增速。