来源 :CfetsOnline发布2024-11-13
11月13日，中国银行（香港）作为首家境外机构参与银行间市场标准利率互换业务，中国银行作为上海清算所利率互换中央对手清算业务的综合清算会员，为其提供代理清算，与中国外汇交易中心和上海清算所共同助力该业务顺利落地。境外投资者利率风险管理工具箱的进一步丰富标志着银行间衍生品市场对外开放迈向新台阶。
标准利率互换是银行间市场创新型利率衍生品，以挂钩3个月全国性银行同业存单发行利率指标PrimeNCD3M，参考利率、到期日、期限等产品要素标准化的利率互换合约。标准利率互换采用匿名交易、实时承接机制，具有产品要素标准化、交易清算一体化、应用场景多样化等优势。该品种的推出丰富利率风险管理工具，对商业银行主动负债管理、稳健经营、增强服务实体经济能力的可持续性具有重要作用。
近年来，我国银行间债券市场对外开放稳步推进，利率市场化进程持续深化。截至2024年9月末，境外投资者持有人民币债券规模达到4.39万亿元，约占全市场总托管量的2.9%，同业存单1.10万亿，占比25.1%。随着境外投资者持债规模扩大、交易活跃度上升，使用衍生品管理利率风险的需求持续增加。标准利率互换挂钩3个月全国性银行同业存单发行利率指标PrimeNCD3M，境外机构可以使用标准利率互换对冲其持有同业存单的利率风险，减少市场利率波动对其投资组合价值的影响，优化其资产配置并提高投资回报。同时，境外机构的参与提升了中国利率衍生品市场的深度和流动性，正向助力中国金融市场的对外开放和国际化进程。
中国银行（香港）和中国银行
中国银行（香港）是一家在香港注册的持牌银行也是标准利率互换业务上线以来的首家境外机构参与者。作为全球化程度最高中资银行，中国银行依托覆盖全球的金融服务网络，加强境内外联动，通过高效的内部协调机制，完成流程制度建设，代理中国银行（香港）成功落地境外机构参与标准利率互换的首单交易清算，标志着人民币利率衍生品市场对外开放进一步纵深发展。
未来，中国外汇交易中心将不断优化业务机制，丰富产品供给，持续深化银行间标准利率衍生品市场建设，与上海清算所和市场各方携手共进，为境内外投资者提供更加优质的服务，助力中国金融市场高水平对外开放。