来源 :中金公司CICC2025-11-20
11月18日，中国 财政部 在卢森堡成功定价发行40亿欧元主权债券，其中4年期20亿欧元，发行利率2.401%；7年期20亿欧元，发行利率2.702%。此次发行的债券将在 香港联合交易所 和 卢森堡证券交易所 上市。 中金公司 担任本次发行的联席主承销商及账簿管理人。
本次发行不仅进一步完善了我国主权债券收益率曲线，也标志着我国欧元主权债券常态化发行进入新阶段。值得关注的是，这是自2019年重启欧元主权债券发行以来首次引入4年期品种，有效拓展了债务久期，既丰富了二级市场曲线结构，也更好地满足了国际投资者对不同期限产品的配置需求。本次发行是我国持续推进金融高水平对外开放、深化国际金融合作的重要举措，也为全球投资者提供了共享中国高质量发展机遇的优质渠道。
本次发行为我国首次在卢森堡发行欧元主权债券，受到市场热烈欢迎，国际投资者认购踊跃。本次主权债券总认购金额1001亿欧元，是发行金额的25倍。其中，7年期认购倍数达26.5倍。本次发行投资者类型丰富，地域分布广泛。欧洲、亚洲、中东、美国离岸投资者分别占比51%、35%、8%、6%，主权类、基金资管、银行和保险、交易商等类型投资者分别占比26%、39%、32%、3%，彰显了国际投资者对中国主权信用的高度认可和对中国经济长期高质量发展的坚定信心。
秉持“植根中国融通世界”的理念， 中金公司 依托领先的境内外业务布局以及服务 财政部 境外主权债的丰富经验，在本次发行中，携手包括多边机构、货币当局、境内外银行、国际基金资管在内的多元化投资者积极参与，引入高质量订单助力债券顺利发行。自2017年以来， 中金公司 已连续九年作为主承销商参与境外主权债发行。未来， 中金公司 仍将以实际行动持续助力推进金融高水平对外开放，为金融强国建设贡献中金力量。