4月12日,海星股份发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为17.65亿元,同比增长7.29%;归母净利润为2.28亿元,同比增长2.95%;扣非归母净利润为1.91亿元,同比下降7.91%;基本每股收益0.95元/股。
公司自2019年7月上市以来,已经现金分红3次,累计已实施现金分红为4.91亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利7.5元(含税)。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为17.65亿元,同比增长7.29%;净利润为2.28亿元,同比增长2.53%;经营活动净现金流为1.76亿元,同比下降6.31%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
?营业收入增速放缓。报告期内,营业收入为17.7亿元,同比增长7.29%,去年同期增速为35.01%,较上一年有所放缓。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
12.19亿 |
16.45亿 |
17.65亿 |
营业收入增速 |
11.05% |
35.01% |
7.29% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
?营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动7.29%,税金及附加同比变动-13.85%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
12.19亿 |
16.45亿 |
17.65亿 |
营业收入增速 |
11.05% |
35.01% |
7.29% |
税金及附加增速 |
0.63% |
38.28% |
-13.85% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
?应收票据增速高于营业收入增速。报告期内,应收票据较期初增长832.27%,营业收入同比增长7.29%,应收票据增速高于营业收入增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入增速 |
11.05% |
35.01% |
7.29% |
应收票据较期初增速 |
- |
- |
832.27% |
?存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长55.6%,营业成本同比增长11.27%,存货增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货较期初增速 |
16.74% |
30.46% |
55.6% |
营业成本增速 |
15.63% |
27.39% |
11.27% |
?存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长55.6%,营业收入同比增长7.29%,存货增速高于营业收入增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货较期初增速 |
16.74% |
30.46% |
55.6% |
营业收入增速 |
11.05% |
35.01% |
7.29% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
?营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长7.29%,经营活动净现金流同比下降6.31%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
12.19亿 |
16.45亿 |
17.65亿 |
经营活动净现金流(元) |
3307.6万 |
1.87亿 |
1.76亿 |
营业收入增速 |
11.05% |
35.01% |
7.29% |
经营活动净现金流增速 |
-64.14% |
466.78% |
-6.31% |
?经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.77低于1,盈利质量较弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
3307.6万 |
1.87亿 |
1.76亿 |
净利润(元) |
1.26亿 |
2.22亿 |
2.28亿 |
经营活动净现金流/净利润 |
0.26 |
0.84 |
0.77 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为24.87%,同比下降9.76%;净利率为12.92%,同比下降4.44%;净资产收益率(加权)为11.45%,同比下降32.77%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
?销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为24.87%,同比下降9.76%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
23.23% |
27.56% |
24.87% |
销售毛利率增速 |
-11.58% |
18.65% |
-9.76% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
?净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为11.45%,同比大幅下降32.77%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
10.26% |
17.03% |
11.45% |
净资产收益率增速 |
-22.92% |
65.98% |
-32.77% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为16.1%,同比增长6.54%;流动比率为5.17,速动比率为4.52;总债务为2340.8万元,其中短期债务为2340.8万元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为6.8亿元,短期债务为0.2亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.044%,低于1.5%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
货币资金(元) |
3.43亿 |
5.1亿 |
6.81亿 |
短期债务(元) |
6764.29万 |
2957.47万 |
2340.8万 |
利息收入/平均货币资金 |
1.26% |
0.75% |
1.04% |
?其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为224.3万元,较期初变动率为413.99%。
项目 |
20211231 |
期初其他应收款(元) |
43.64万 |
本期其他应收款(元) |
224.3万 |
?应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.2亿元,较期初变动率为145.11%。
项目 |
20211231 |
期初应付票据(元) |
955万 |
本期应付票据(元) |
2340.8万 |
?其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为629.2万元,较期初变动率为267.95%。
项目 |
20211231 |
期初其他应付款(元) |
171万 |
本期其他应付款(元) |
629.2万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为5.07,同比增长1.41%;存货周转率为7.32,同比下降23.1%;总资产周转率为0.74,同比下降10.46%。
从经营性资产看,需要重点关注:
?存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为7.32,同比大幅下降23.1%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货周转率(次) |
9.28 |
9.52 |
7.32 |
存货周转率增速 |
-0.18% |
2.62% |
-23.1% |
从长期性资产看,需要重点关注:
?长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为963.8万元,较期初增长94.17%。
项目 |
20211231 |
期初长期待摊费用(元) |
496.35万 |
本期长期待摊费用(元) |
963.79万 |