来源 :证券时报网2023-03-10
此前通过协议受让成为天目湖(603136)二股东后，江苏溧阳国资即将“进阶”为上市公司实控人。
3月10日晚间，天目湖发布公告，控股股东孟广才与溧阳市政府下属全资子公司溧阳市城市建设发展集团有限公司（下称“溧阳城发”）签署股份转让协议，拟将持有的1216.95万股上市公司股份（占总股本的6.53%）转让给后者，交易完成后，溧阳城发持股比例将上升至26.86%，成为公司新任控股股东，溧阳市政府将成为实际控制人。协议显示，本次股份转让价格为29.67元/股，较最新股价折价约2.5%，总交易价款为3.61亿元。
作为溧阳当地上市公司，天目湖早在2021年便与溧阳国资结缘，并在股权层面形成深度绑定关系。梳理时间线，2021年10月，孟广才将名下11.61%上市公司股份以19.98元/股转让给溧阳城发，溧阳城发首度进入天目湖股东名册，成为二股东；2022年7月，溧阳城发再度以19.98元/股从孟广才手中受让8.71%股份，持股比例升至20.32%，虽仍为二股东，但与控股股东孟广才的持股比例差距仅为5.81%。
若本次转让的6.53%股份成功过户，此消彼长之下，溧阳城发将以26.86%的持股比例一举超越孟广才，成功入主上市公司。
按照约定，溧阳国资将在入主后60日内，对天目湖董事会、监事会进行改选。董事会方面，仍由9名董事组成，溧阳城发、孟广才分别有权提名5名及3名董事候选人，其中董事长由溧阳城发提名的董事担任，副董事长由孟广才提名的董事担任；监事会方面，双方将促成溧阳城发提名的监事担任监事会主席；高管方面，原则上保持上市公司现有业务管理团队的相对稳定，溧阳城发有权向上市公司推荐1名副总裁，分管上市公司财务工作。溧阳城发表示，未来将将协调其自身优质资源，充分发挥协同效应，增强公司核心竞争力，进一步提升持续经营和盈利能力。
从溧阳国资对天目湖公司治理方面的安排来看，总体来说以“管资本”为主，并不参与公司经营。在半年报中，天目湖也曾表示，政府不干涉公司运营，充分发挥现有管理团队的专业性，保障上市公司灵活性的机制与高效率的运营。
天目湖的前身为20世纪60年代建成的溧阳大溪水库和沙河水库，后续通过投资、开发、整合系列景区资源发展旅游服务业务，并与2017年登陆资本市场，成为第一家依靠湖泊景区上市的企业。目前，天目湖业务涵盖景区、温泉、主题乐园、酒店餐饮、商业、旅行社等旅游全产业链，其中天目湖山水园、南山竹海、御水温泉为核心景区。
2022年，长三角区域疫情防控政策强化，且跨区限流持续时间较长，天目湖上半年一度陷入亏损，虽然后续在政策优化及市场拓展拉动下，下半年顺利实现扭亏为盈，但全年业绩下滑明显。据业绩预告，公司2022年度净利润为1800万元-2200万元，同比下降57.28%-65.05%；扣非后净利润为1000万元-1350万元，同比降幅为68.44%-76.63%。
值得一提的是，溧阳国资近年来通过“文旅惠民”政策、景区导流、产业协同等方面持续为天目湖赋能。目前，溧阳市政府下属公司江苏天目湖控股集团有限公司已于上市公司共同出资1亿元成立合资公司，打造天目湖动物王国项目，被列为溧阳市重大发展项目。太平洋证券研报分析认为，动物王国对标美国奥兰多动物王国，预期会包含许多参与性强、体验性高的二次消费项目，有助于扩大亲子游、研学游市场。
从二股东跃居后实控人后，溧阳国资又将与天目湖擦出怎样的火花，不妨拭目以待。