来源 :深圳商报2024-05-16
5月16日晚，上交所发布的上市委会议结果显示，保隆科技再融资获得通过，这也是新规后首家过会的再融资项目。
据上市委会议现场问询的主要问题，上交所要求，保隆科技结合历次募投项目变更、项目进展、效益实现及相关信息披露违规被采取监管措施情况，说明历次募投项目规划是否审慎合理；本次募投项目是否已进行充分的市场调研和论证、是否具备实施条件和能力，是否存在变更风险；结合前募和本募的募集说明书等相关信息披露文件、资本性支出规模、财务性投资情况，对照生产经营实际，说明本次募投项目是否理性融资，合理确定融资规模。
上交所还要求，保隆科技说明报告期内货币资金余额较高、有息负债持续快速增长的原因及合理性；结合报告期内货币资金主要构成、具体用途及存放管理情况，说明是否存在大额货币资金使用受限的情形；结合境外资金需求和外汇管理要求等，说明DILL持有货币资金较高的原因及合理性；结合报告期内曾向关联方提供财务资助的违规情况，说明关联方关系和关联交易披露是否真实准确完整，相关内部控制机制是否健全且有效执行。
此外，上交所要求，保隆科技结合龙感科技商誉减值测试中主要参数设置及变化，说明相关商誉减值计提是否充分，是否符合企业会计准则等相关规定；结合报告期内应收账款及存货跌价准备计提，说明上述各类减值计提对加权平均净资产收益率的影响。
官网显示，保隆科技于1997年5月创立，于2017年在上海证券交易所上市。公司产品包括气门嘴、平衡块、智能空气悬架等橡胶金属部件；排气系统管件、汽车结构件和EGR 管件等汽车金属管件；汽车胎压监测系统、汽车传感器、基于摄像头和毫米波雷达等技术的汽车驾驶辅助系统等汽车电子产品。
保隆科技是宝马、奔驰、奥迪、大众、丰田、通用、一汽、东风、长安、长城、奇瑞、吉利、比亚迪、蔚来、小鹏、理想、零跑等知名汽车厂的合格供应商。
5月11日，保隆科技发布了向不特定对象发行可转换公司债券预案（二次修订稿），计划通过发行可转债拟募集资金总额不超过13.9亿元（含本数），计划10.35亿元募集资金用于空气悬架系统智能制造扩能项目，6.8亿元用于年产482万支空气悬架系统部件智能制造项目，2.75亿元用于空气弹簧智能制造项目，0.8亿元用于汽车减振系统配件智能制造项目，3.55亿元补充流动资金。
据募集说明书，保隆科技提及偿债能力风险。
报告期（2020年1月1日至2023年3月31日）各期末，公司合并口径资产负债率分别为64.93%、52.40%、57.88%和58.40%，流动比率分别为1.35倍、1.81倍、1.41倍和1.55倍，速动比率分别为0.90倍、1.21倍、0.84倍和0.94倍。资产负债率、流动比率及速动比率整体呈上下波动的趋势。
保隆科技表示，目前公司业务正处于增长期，对营运资金的需求较大，若公司未来经营受到宏观经济环境、政策及市场变化等不确定因素的负面影响，经营活动现金流量净流入减少或未能有效拓宽融资渠道，将导致公司存在一定的偿债能力风险。
保隆科技在募集说明书中提到，报告期内，公司有息负债主要为短期银行借款和长期银行借款，公司具备未来到期有息负债的偿付能力。
公司对有息负债的偿债资金将主要来源于公司日常经营所产生的现金流。公司最近三年及一期经营活动产生的现金流量净额分别为2.29亿元、1.31亿元、1.75亿元和4346.78万元，经营活动产生的现金流量情况良好，偿债能力较强。
保隆科技表示，公司未来到期有息负债的偿付能力较强，有息负债无法偿付的风险较低。
保隆科技今年一季报显示，截至3月31日，公司的货币资金金额为10.7亿元，同期应收账款余额为14.7亿元，同期流动资产合计47.8亿元。公司短期借款为7.02亿元，同期一年内到期的非流动负债为3.59亿元。
截至5月16日收盘，保隆科技涨0.10%报40.40元/股，总市值85.66亿元。