来源 :金融界2023-10-30
10月29日，迎驾贡酒获国金证券增持评级，近一个月迎驾贡酒获得4份研报关注。
研报预计2023-2025年收入增速为23%/22%/20%，利润增速为33%/25%/23%，对应EPS为2.84/3.55/4.35元。研报认为，公司今年的变化在于：1）升级趋势下，合肥等地洞9起势高增，有望接替洞6成为新动力；2）洞16、洞20今年经销转直营、成立团购部、单独考核后增速加快，并创新性采取演唱会营销模式，侧面反映出一定运作能力；3）洞6渠道利润环降很多但仍高于竞品，周转快、自点率提升，生命周期延续。展望未来，安徽市场具备阿尔法，公司核心逻辑延续，省内空间大、份额或将继续提升；利润端受益于更聚焦省内+结构改善。
风险提示：区域竞争加剧风险；洞藏放量不及预期；渠道利润下滑过快风险。