来源 :化工产业金融2022-01-21
民爆龙头雪峰科技1月17日晚间抛出重组预案：公司拟通过发行股份及支付现金的方式收购控股股东旗下化工资产玉象胡杨100%股权，切入农用肥领域。自此，雪峰科技开启了“民爆+化工”双轮驱动的大幕。
据披露，公司拟非公开发行股份募集配套资金不超过9亿元，购买新疆农牧业投资(集团)有限责任公司、四川金象赛瑞化工股份有限公司等合计持有的新疆玉象胡杨化工有限公司100%股权。本次交易完成后，玉象胡杨将成为上市公司的全资子公司。
资料显示，玉象胡杨系西北地区三聚氰胺、复合肥生产龙头企业，以天然气为主要原材料进行三聚氰胺、硝酸铵、硝基复合肥等化工原料、化肥的生产销售，其主要产品之一的硝酸铵系雪峰科技重要原材料。2020年度、2019年度雪峰科技与玉象胡杨的关联交易金额分别约为1.18亿元与1.2亿元。
雪峰科技表示，本次交易完成后，公司将加大资金投入，积极利用自身在组织架构、公司治理方面的丰富经验，运用至标的公司的化工生产当中，进一步提高生产效率与资源使用效率。同时，雪峰科技通过注入天然气化工循环经济产业链模式的三聚氰胺、硝酸铵等业务，借助上市平台整合化工产业及民爆上游原料业务，将有效拓宽其业务范围，从单一民爆业务拓宽至“民爆+化工”双主业，从而实现业务的快速扩张，打造新的盈利增长点。
本次交易拟购买的标的公司玉象胡杨主要从事三聚氰胺、硝酸铵、硝基复合肥等化工原料、化肥的生产销售，系西北地区三聚氰胺、复合肥生产龙头企业。玉象胡杨主要产品之一硝酸铵，系雪峰科技重要的原材料，也是新疆唯一可自主生产销售硝基复合肥的现代化大型化工企业。
玉象胡杨所在地新疆阿克苏地区天然气储量非常丰富，西气东输一线工程的主力气田克拉玛依2号气田就位于阿克苏北部山区，公司采购天然气具备成本优势；同时，由于玉象胡杨靠近天然气供气源头，气压充足，输气管道无需增压即可直接接入生产装置，有利于降低生产能耗。
在碳中和、碳达峰背景下，玉象胡杨的生产装置具有工艺流程短、设备投资少、生产规模大、综合能耗低、运行周期长、开停车灵活、生产过程无水无污染等特点，其使用的三聚氰胺尾气联产尿素工艺充分发挥了循环经济产业链的优势，有效降低了生产成本，增大效益，实现了能源利用效率最大化。
优势满满的玉象胡杨业绩不俗，2020年实现净利润9411.77万元，2021年实现净利润8.78亿元。
本次交易完成后，上市公司通过注入天然气化工循环经济产业链模式的三聚氰胺、硝酸铵等业务，借助上市平台整合化工产业及民爆上游原料业务，将有效拓宽公司的业务范围，从单一民爆业务拓宽至“民爆+化工”双主业，从而实现业务的快速扩张，打造新的盈利增长点，增强抗风险能力，提升股东回报。
标的公司玉象胡杨具有较强的盈利能力和良好的发展前景。本次交易通过注入玉象胡杨，将进一步提高雪峰科技资产和业务规模，优化公司产业结构和资产质量，增强公司持续经营能力和抗风险能力，提升公司综合竞争力，增厚每股收益，以实现包括国有股东、中小股东在内全体股东的利益最大化。
雪峰科技-前身是1958年建厂的新疆煤矿化工厂,2001年改制为国有独资公司,2002年改制为有限责任公司,2011年12月整体改制为股份有限公司。是新疆维吾尔自治区国有资产监督管理委员会控股的直接监管企业。主要从事工业炸药、雷管、索类等民用爆炸物品的研发、生产、销售、配送,以及为客户提供爆破工程整体解决方案等相关服务,是自治区高新技术企业。